指路明灯不会亮!美民意调查表明,大部分人觉得美国民主“不行”,美国民主情况报告引热议
美「WSB散户军团」打败「资本空军」,这场大戏如何收场?
日前美国证券市场上演了一出散户疯狂「抱团」轧空对冲基金,致使包括Robinhood在内的交易平台开始限制GME的股票和期权交易,随后又因众人「听证会警告」而不得不宣布次日重新正常交易的大戏。
听起来颇有「蚂蚁打败大象」的传奇主义色彩,这其中过程堪称曲折离奇。
1开端:GME被做空 即将走入穷途末路
这一切首先要从Gamestop说起。
Gamestop(游戏驿站),简称GME,是一家美国视频游戏、电子产品和游戏商品的零售商,发展最好之时曾在全世界范围经营着多达5889家的连锁商店。
但好景不长,随着科技发展,互联网购物的普及挤压了GME的生存空间,实体店内出售的实体游戏已经越来越不受欢迎,加上疫情的冲击,到了2020年,GameStop在全球运营的商店总量只剩5122家,再比2019年同期减少了602家,经营状况也相当不乐观,业绩不断下滑,就去年来说,2020年2月—4月季度,GameStop受疫情和抗议活动影响亏损了1亿多美元,在6月-8月季度,该公司又亏损了1亿多美元。
相对的,GME的股价也从2016年的28一路跌到19年底的3块多,这也让它成为了空投们的目标。直至去年,GME已经成了美股做空股最多的股票。据FactSet的数据显示,GME的淡仓净额是股票流通量的138%。
2发展:WSB上的散户抱团「拯救」GME
就在GME被逼的快要破产,面临退市的情况下,这场拯救运动的领袖DFV在「大本营」WSB冒头了。
WallStreetBets(简称WSB)是海外知名论坛Reddit的一个分区,相当于一个美国散户论坛。后续不断暴涨的多只被严重做空的股票,因为被认为是由WSB上的消息而引发对空的,又被称为「WSB概念股」。
2019年7月左右,一名ID为DeepFxxkingValue(以下简称DFV) 的人在WSB上分析GME的股票,认为GME被严重过度做空,做空股数量为流通股数量的150%。如果散户大量买入GME的股票和期权,GME不但不会被逼到归零,价格反而会逐步回暖并且最终导致空头们不断「投降」,回购股票补仓。这样就会形成「轧空」场景出现,股价最终一飞冲天。
2019年9月,他表示自己投了5万美元在GME的股票和长期期权上并晒出持仓截图。当时WSB上大部分人对此持嘲笑态度。GME当时股价仅4刀。
电影《大空头》海报
2019年8月19日(当地时间,下同),书籍和电影《大空头》的角色原型,Scion Asset Management的创始人Michael Burry公开表示自己看好GME,还宣称自己名下资产管理公司持有GME300万股,随后,GME股价短暂走高。
但由于2020年疫情的冲击,股价随后降至不到4刀。
Chewy Inc
2020年8月,宠物电商平台Chewy Inc的创始人Ryan Cohen宣布,自己买入了GME 580万股的股票。这给证券市场注入了一剂强力兴奋剂。
2020年8-12月,GME不断走高,从4刀涨到15刀,WSB上越来越多人被DFV的观点说服并加入了他的队伍。此时做空GME最有名的大机构是管理着120亿美元的对冲基金Melvin Capital。
RyanCohen
2021年1月初,RyanCohen宣布加盟GME的董事会帮助其改善经营,透露自己想要扭转GME公司局势的愿景。消息出来后GME股价涨至20刀,WSB上GME的帖子越来越多,大家纷纷认为轧空的可能性越来越大,散户们纷纷加入,队伍再次壮大。
3高潮:
GME股价飙升 「空军」机构不断亏损
2021年1月13日,GME日内暴涨50%至33刀。
Andrew Left
2021年1月19日,香橼(Citron Research)创始人Andrew Left发文表示GME股价只值20美元,当时股价一度下滑,但随后他被活跃于WSB的散户狙击,GME股价日内再度飙升至39刀。
2021年1月22日,GME股价再飙升76%,达到76美元,高于香橼所称的目标20美元的2.8倍。随后,香橼创办人Andrew Left发文表示,因家人受骚扰,不会再发表关于GameStop的评论,后他在Youtube上指出,当GME股价处于90美元时,已平淡仓,损失100%。
2021年1月26日,MelvinCapital宣布整个1月亏损30亿,两家对冲基金Citadel和Point72联手向其提供合计27.5亿美元的资金。当日GME股价继续暴涨92.71%,报147.98美元。根据S3Partners的数据,截至当天,GME的淡仓亏损超过50亿美元,其中周一和上周五分别亏损9.17亿美元和16亿美元。
而这段时间内,DFV 每天在 WSB 上更新自己的账户总额,截至26日已经将5万的初始投资翻成了2200万。
当日,全球顶级 KOL、特斯拉 CEO马斯克(Elon Musk)发布了一条推特,高呼「Gamestonk!」,并附带了一个指向WallStreetBets板块的连结。(注:Stonk 旨意在形容股票大涨或大跌,令人兴奋)。
4转折:散户「大本营」被端?
2021年1月27日,Discord宣布他们已经封禁了r/WallStreetBets的服务器,原因是其曾多次违反了该平台的反仇恨言论政策。
Discord发言人对媒体表示:「由于重复出现了违反社区准则的内容,包括仇恨言论、美化暴力和传播错误信息,WallStreetBets服务器已经被我们的安全团队关注了一段时间。在过去几个月里,我们已经向该服务的管理员发出了多次警吿。今天,我们决定从Discord中移除该服务器及其所有者,因为他们在收到多次警吿后,继续允许仇恨和歧视性内容的存在。」
当日,WSB被Discord临时被迫转为私人服务。
Reddit社区的管理者对Discord此举提出了批评。他们在Reddit上发帖称:「成功也给我们带来了折磨,我们的Discord服务器是第一个牺牲品。所有人都清楚,如果一个地方聚集了25万人,那么这里一定会有人会说一些不堪的话。但是,这个房间本身是好的,经营它的人都是很出色的人。Discord给我们泼了脏水。这是很不道德的。」
但是Discord表示,他们移除该服务器的决定,与该小组所讨论的交易活动无关。Discord发言人表示:「要说明的是,我们并没有因为与GameStop或其他股票有关的金融欺诈而封禁这个服务器。Discord欢迎各种各样的个人理财讨论,从投资俱乐部和日间交易员,到大学生和专业理财顾问。我们正在监测这一情况,如果有非法活动的指控,我们将根据具体情况与当局合作。」
5峰回路转:百亿对冲基金Melvin放弃做空
当日,封杀后的Reddit的Wallstreetbets页面显示称:论坛「将会回来」,被关停一个小时后恢复上线,论坛再次恢复正常使用。DFV更新自己账户已涨至近5000万。
2021年1月27日,CNBC报导美国百亿对冲基金Melvin Capital在经历巨额亏损后终于放弃做空,选择平仓,实际亏损数字不明。当日GME继续暴涨133.13%达344.99刀。而在1月12日,其收盘价还仅为19.95美元,短短10个交易日上涨了16倍多。
6发展:GME风头惹白宫关注 纳斯达克称或勒令停牌
2021年1月27日,白宫发言人帕萨基表示,总统拜登的经济团队及财长耶伦,正密切关注GameStop及其他股份相关的市场活动,强调今次交易行为不寻常。
当天,纳斯达克交易所表示,如果证实与异常交易有关,可能勒令相关股份停牌,并正关注社交平台的内容,及与美国证券交易委员会进行评估和调查。纳斯达克交易所强调,一直担任自我监察组织角色,确保市场活动合法,并杜绝市场操纵。
7转折:「屠龙勇士」终将成为「恶龙」?Robinhood限制GME交易
2021年1月28日,在线股票交易平台Robinhood宣布,对包括GME在内的多支股票限制交易,仅允许用户卖出股票,并调高了对部分个股的保证金要求。除Robinhood外,多家交易平台早前也发布了限制交易措施。
据Reddit论坛和Twitter的一些用户反映,当下无法在Robinhood上找到GME的股票,即已无法交易。
当天,GME股价迅猛拉升,期间多次触发熔断,最高涨到482.85刀,涨幅高达近40%,接着又快速跳水暴跌至126刀,最后收盘于196刀,单日跌幅-43%。多空博弈相当剧烈。市场消息称,游戏驿站一度成为罗素2000指数(市值)第一大成分股。
交易平台的此番做法引发了社会性众怒,愤怒的散户投资者在WSB上大肆指责Robinhood此举是「光天化日下的罪行」。
知名政商人物包括马克库班、AOC、Ted Cruz等也纷纷发声支持散户并声讨华尔街操纵市场。
AOC推特截图
「美国民主社会主义者」组织成员、第116届美国众议院议员AOC评价robinhood禁止交易:这不可接受。散户没法购买,但对冲基金却可以自由交易。作为众议院金融委员会的一员,我支持展开听证会。
Ted Cruz推特截图
随后,曾参与2016年美国总统选举的共和党初选,后于大选力挺特朗普当选的德州联邦参议员Ted Cruz转发AOC的贴文表示赞同。
这也就意味着,民主和共和两党的国会议员均对Ronbinhood限制交易的决定发起了指责。对此,推特上有网友发文调侃:「往好的一面想,Robinhood这个操作让美国再次团结了起来。」
当日有法律公司提交对Robinhood的集体诉讼。Webull等平台声称它们使用的清算公司 Apex Clearing这天拒绝提供买入GME的交易,推特上也有传言说是Citadel在背后操纵试图挽救 Melvin Capital 和自己的投资。
8闪回:昔日的劫富济贫侠客不复光荣?
颇有些讽刺的是,Robinhood这个名字来自于英国民间传说中的一位英雄人物——他的形象是锄强扶弱,劫富济贫,替天行道的侠客,公司也曾表示名字源于其使命「为所有人提供金融市场服务,而不仅仅是富人」。在其他证券交易平台都需要对散户收取高额佣金的情况下,Robinhood以让散户零佣金交易这一突破口挤占市场,并藉此成为了美国散户最常用的一个在线股票交易平台。
Robinhood推特截图
文字为「我们坚信每个人都有权参与股票市场,不管你有一百还是一百万都没关系。」
另一方面,为了做到散户交易零佣金,Robinhood把散户单流卖给做市商。截至2020年一季度的数据显示,Robinhood平台上交易的标普500成分股中,72.18%的「非指定型订单」(Non-Direct-Orders)通过Citadel交易,也就是说Citadel是Robinhood最大的客户。
而值得注意的是,Citadel此前曾联合其他投资人,于26日紧急出手挽救Melvin Capital,但依然没能扭转其因为做空GME而蒙受巨额亏损的局面。
彼得·塔奇曼
对此,纽交所明星交易员彼得·塔奇曼(Peter Tuchman)在接受内地财经媒体采访时表示,当前很难判断Robinhood此举的动机为何。一方面,阴谋论固然有其可能性;另一方面,交易平台可能也害怕承担责任。塔奇曼解释称,过去几周GME的股票价格波动剧烈,除做空机构外,许多日内散户交易也蒙受巨大损失。
9再度峰回路转:「恶龙」被收服 「WSB概念股」将再度开放交易
也许是迫于压力,收盘后,Robinhood发表声明表示,将允许用户在周五有限制地进行交易。GME盘后股价跳涨40%。
以下是Robinhood的完整声明:
「过去一年,我们已看到金融市场成为无声者的声音、看到了新一代进入市场引发关于何谓投资者的讨论。我们的客户向世界展示投资适合所有人,而不仅仅是机构投资者和对冲基金。
在本周市场异常情况下,我们今天做出了艰难的决定,暂时限制某些证券的购买。作为经纪公司,我们面对许多财务要求,包括美国证券交易委员会的净资本义务和结算所保证金。其中一些要求会随市场波动,在当前环境中可能波动很大。这些要求是为保护投资者和市场而存在,我们有责任认真遵守,包括通过今天所采取的措施。
而从明天开始,我们计划允许有限购买这些证券。我们将继续监视情况,并可能会根据需要进行调整。
需要讲明的是,这是一项风险管理决策,并非据我们所选的做市商的方向做出的。我们将以负责任的态度重啓此类证券的交易。
我们支持客户和散户投资者塑造自己财务未来的自由。金融民主化从最初就一直是我们的指路明灯。我们将继续开发使更多人(而不是更少)访问金融系统的产品。我们将继续监测市场状况,以期恢复这些证券的全部交易。我们将持续更新此客服中心的文章告知最新进展。非常感谢客户们。」
结局:利益为中心的飓风席卷过后,又将何去何从?
塔奇曼表示:「在这场完美风暴中,一些富人和穷人赚得朋满钵满,另一些富人和穷人可能亏得倾家荡产。但是,谁是坏人呢?」
此前,民主党参议员沃伦(Elizabeth Warren)在接受CNBC专访时曾指责美国证券交易委员会(SEC)的无能和无所作为。她表示,部分市场操纵行为俨然令美股沦为赌场,沃伦要求SEC对「市场操纵行为」给出明确的解释,并据此进行更强有力的执法监督。
沃伦表示:「现在的问题是,究竟是谁在操纵市场?谁能保证多空两头都没有对冲基金和富人?」
编辑:黄逸
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