一位职业老股民的肺腑之言：全职炒股是种怎样的体验？句句精辟

职业炒股是种怎样的体验？

就像个种田的农民

看清楚一年四季，守着自己的一亩三分地，画出一个圈，圈里就吃干抹净，圈外也不羡慕眼红，菜园子里玉米在哪，白菜在哪，辣椒在哪得了解清楚，有了新品种，新种法也还是要及时学习尝试，外人以为这里能成功的都像中东的那些王子，其实都是李子柒，在砍柴挑水生火煸大蒜。体验的话如下，和周围其他行业上班下班休假都一样。

农忙时：

...起床，夏天一般8点，冬天8点半因为起不来

...搞完各种洗漱，边早餐边刷下新闻和社交讯息

...整理下书房卫生，准备开盘

...3点收盘，回看下今天活跃的标的板块

...戴上祖传蒸汽眼罩眯一会，晚饭前踩踩单车跑跑圈。

...晚上出去活动活动或者开开黑打发时间。

...临睡前看下外盘，刷下新闻和社交讯息，撤退。

农闲时：

吃饭睡觉打游戏 ，

读书写字看电影，

乐高VR健身房，

车票单反无人机。

全职炒股为生，到底需要点什么条件呢?

1、执行能力

站在交易职业化这个起点来看，执行力只是基本功。只有达到了差不多机械化的执行能力，才有资格谈职业化的问题。

2、收割能力

我说的收割能力不是说你某次赚了多少，翻了多少倍，而是你有固定的赚钱手法，而且你很清楚哪些行情是你的手法能hold得住的，哪些行情是你的手法hold不住的。赚不赚钱完全跟运气没有关系，跟概率有关系。

3、反收割能力

反收割的意思不是说被收割的时候反手收割别人一刀，而是被收割的时候尽可能少的被割。

说白了就是怎么有效地控制资金回撤在一个可以接受的范围之内。通常，控制资金回撤的核心手段是止损，止损靠的是什么?执行能力。

4、一个可靠的正收益系统

对于职业化来说，只是拥有一个正收益的系统还不行，你还得知道你的系统是风险厌恶型的还是风险偏好型的。如果你的系统是风险偏好型的，你有可能在一个大行情里大赚，同样，你也有可能在一个坏行情里大亏。如果你的系统是风险厌恶型，你的收益可能没那么高，但是换来的好处是，坏行情有可能回撤相对较小。

5、5年的实习期

为什么要有5年的实习期?因为，不是说你想专职就能长期专职的，你要给自己一个时限，如果过了这个期限还不成，那OK给你的人生止个损。

股市中的买点、卖点、仓位，永远是一个闭环

首先，交易必须主动放弃很多机会，交易根本不需要太多机会。

投资股市，首先要在大方向上掌握主动。

一个问题是，如今自媒体这么发达，无论是风险还是机会，投资者都经常被及时提醒，但为什么就是很难赚钱？

粗略一点回答：“研究”和“交易”是很有距离的。

精细一点回答：很多人都能够告诉你机会在哪里，但没办法告诉你，这些机会到底该怎么抓住。

因为“买点、卖点、仓位”永远是个闭环，缺一不可。

比如，今天刚火爆进入大家视线，明天就大幅高开，虽然收盘还会再拉涨，但你早上买入后利润其实已经很薄，T+1的市场，第三天还能不能赚钱，完全是个未知数。

这样的机会，一般10个里面——真正的大机会就一两个，然后中等机会一两个，赚不到钱磨损成本的机会四五个，可能导致亏大钱的机会一两个。也就是看到涨就买，赚钱的概率是极低的。

所以追逐来追逐去，你赚的那些钱很容易被磨损和消耗掉。

另外，很多机会其实都是轮动和反复的。如果你不停去追，就变成了猴子掰苞谷，到最后会发现，大部分机会都被浪费，最终手里剩下的微不足道。

这时候，指数和大部分股票位置已经很高了，你只能苦涩一笑，轻声说句：爱过。

因此炒股第一条：我们必须要主动放弃很多机会，专注几条主线（或者几种图形、几个模式）就行。

舍得舍得，先舍后得，是为大智慧。

再来说说买点、卖点和仓位

学会只赚市场中一部分钱之后，该和大家说买点、卖点和仓位了。

一、关于仓位

其实一开始我设定的单只股票最大仓位是40%，只是由于贪心，不断的把腾讯加到了60%的仓位，虽然后面腾讯股价从低点上涨到翻倍，我们也绝不能说当时这么做是正确的，这次突破了限制加到了60%，下次会不会再加到70%、80%甚至是 all in 呢？

我觉得是非常有可能的，同时后果也是非常可怕的，如果腾讯不是从低点翻倍，而是继续遭遇严重的黑天鹅事件，那么我们将遭受严重的损失。

投资当中很多地方是要呆板的，不能总搞灵活变化。就像褚时健在包荒山种橙子时给农民规定果树坑的尺寸一样，他说比这个坑大一点小一点都没问题，但如果没有这个标准，农民有可能就会错的很离谱。

在估值的范围上，格雷厄姆曾说过他可以对一家企业做出30-110美元的估值，这个巨大的范围看似没有什么用，但当股价真的在30以下或110以上时，这个范围便体现出它的作用了。

这些例子都说明在投资中很多时候我们一旦制定好规则就需要严格的、呆板的去执行。否则我们就极易受到近因效应的影响，看似十拿九稳的做法，实际上可能是错的一塌糊涂。

不过说到仓位，单一股票占总仓位的60%可不可以？当然是可以的，很多投资大师都这么做过，甚至比这个比例还高。但个人认为其风险较大，因为就算是股神巴菲特也有犯错误的时候。投资不是跳水比赛，高难度的动作并不会为自己加分。

在仓位配置上，直接借鉴巴菲特的方法：单一股票最高不超过总仓位的40%。

单只股票更大的仓位占比意味着更大的市值波动以及需要承担更多的不确定性，前者我基本无感，但后者我心存敬畏。

故在仓位配置上我也直接借鉴巴菲特的，单只股票最大仓位定为40%。以后我会严格按照这个仓位标准去执行，避免再次出现单只股票突破限制的情况。

确定性越高、可预测性越强的企业，最大仓位占比也理应越高。

二、买入计划

俗话说，好公司也要看是不是好价格。如果买贵了，就算买入的是好公司，也极有可能是笔烂投资。

我们买股票的利润来源主要有两方面：

• 企业自身的成长
• 市盈率的回归或高估卖出

其中高估后的卖出只是市场先生的馈赠，应当作风落之财，不可拿来作为投资决策。

一家低估的好企业在未来回归合理的市盈率是大概率事件，但这个未来是三年五年还是十年八年，我们都不得知。

最后，预测企业未来的增长率是非常困难的，企业在发展的过程中也并非一帆风顺。典型的像过去两年的腾讯，被A4无情的打压，类似于这种黑天鹅事件我们在投资的过程中大概率会碰上的。

所以综上几点原因，我们需要：

1.在给企业估值时不要对企业未来的增长率做太过乐观的估计；

2.在买入时应预留足够的安全边际。

关于何时买入：三年后合理估值的一半为理想买点。

将这句话进行分拆，我们可以得到三个关键词：三年后合理估值；一半；理想买点。 下面进行理解学习。

1.三年后合理估值

我们知道市值=市盈率*净利润，其中市盈率只和无风险收益率挂钩，譬如现在的无风险收益率为3%-4%，合理市盈率为25-30。在实际取值中，老唐会根据不同企业的确定性给予不同的市盈率，比如洋河会给到合理市盈率的中值，也就是27.5倍pe，美的只会给到25倍pe，且对净利润又打了8折，相当于取20倍pe，腾讯会给到30倍pe，而对于茅台这种长期自由现金流大于净利润的企业，合理市盈率会给到30-35。

不同的企业给予了不同的合理市盈率，相当于加了第一层安全边际。

2.一半

如果当前在三年后合理估值一半的位置买入，倘若企业三年后的年化增速以及市盈率与我们预估的一致，那么我们可以获取到26%的年化收益。即使在企业的判断中有出现了一些偏差，一半的位置买入也可以帮助我们获取到不错的收益率。比如一家预估未来三年平均增速20%的企业，可实际只有15%，在三年后合理估值的一半位置买入也可以获取到年化 20.7%的收益率，是不是也还不错。

三年后合理估值的一半作理想买点相当于加了第二层安全边际。

3.理想买点

优秀企业的市盈率总是高企，或呈现着一直保持合理的市盈率，然后股价被企业增长推着走的状况，想要等到理想买点，不遇到个"重大利空"事件，是很难等到的。这就会引出一个问题，当我们有新入资金时，是选择手持现金等待理想买点，还是从合理估值的位置便开始买入，随着下跌不断加仓呢？

笔者给的答案是都可以，这部分偏艺术的成分更大。如果对市值波动比较敏感就选前者，如果对波动无感就选后者。

还是回到那句话，我们每个人都会犯错，买入时必须预留安全边际。所以我们不能在合理估值时就一下子把仓位打满，但一直持有现金等待理想买点再买入，风险也实在不小。毕竟，经济学十大原理中阐述了，某种东西的真正成本是为了得到它所放弃的成本（机会成本），你手持100%会贬值的现金，虽然得到了购买选择权，但你也同样失去了企业未来的成长给你带来的收益。

在投资永远是比较和买入时预留安全边际这两大思想的照耀下，我个人在买入计划上倾向于在当年合理估值时便买入，然后越跌越买，在理想买点时打满目标仓位。

三、关于卖点

养家老师：忘记你的成本很重要。忘记成本后，再考虑，假设你现在空仓，你会怎么办，如果你还会买持仓股，那就拿着，如果会买别的股，那就换股，如果选择空仓观望，那就卖出。

赵老哥：买卖点，要注意节奏。亏钱都是没有坚持自己的模式

两位顶级游资对卖点定义非常清楚，但这个定义更多是道层面的理解，对有很高理解力的朋友来说这两句话就是标准答案

1.早盘竞价阶段和开盘前10分钟判断是持股环境还是卖股环境。

持股环境：大盘好，个股涨多跌少，板块符合预期，没有大幅低开或跌停开个股，那么可以多拿拿格局一下。

卖股环境：大盘不好，跌多涨少，竞价不符合预期，板块大幅低开和跌停开个股，开盘迅速核按钮，那么等杀回升高点卖出。

2.如果是套利个股，开盘竞价阶段，不符合预期竞价就卖。竞价符合预期，开盘冲高4个点或5个点无脑卖。套利个股没有卖飞一说，只要不是涨停加速冲高都是卖点。

3.值得格局的股票只有龙头也仅限于龙头，不管分时上下怎么跳动，不管杀到水下还是直奔跌停去，就是不卖，最起码拿到尾盘或第二天不能反包再决定卖不卖，忽略分时，忽略日k,只等首阴出现再考虑是否卖出。

4.打板失败个股，如果是龙头股，第二天该弱不弱，平开高开有量，那可以博弈弱转强，确定不能反包再走。如果是被淘汰 卡位 后排个股，第二天低开没量，那么不要意淫反包涨停，冲高或者小亏也要割肉离场，不要等到快跌停了受不了再卖，小亏变大亏。

5.我们经常参与的人气股他们股性都非常活，不要一急杀就卖，往往都是阶段性低点，至少要看个反抽力度再说，无法快速收复均线再决定卖出。

6.分时中不要追求买在当天的最高点，因为高点之后还可能有高点。最好选择次高的位置，只要股价对当日高点不能有效突破时，那绝对是个卖点。

7.坚持分批卖出 任何人对行情的走势把握都不可能百分百正确，这就需要我们小心求证，这个过程中部分利润落袋和部分减亏的动作非常重要。可以4分分批处理。

8.决定卖出股票时一定要果断，既然不看不好后市怎么卖都是对的，这个时候多卖几个点意义不大，往往因为想多卖几个点会给我们带来更大的损失，股票一旦走弱反抽冲高的点大多数只能维持几秒钟，稍微一犹豫被大单一砸股价没承接就大幅回落。

人的本性总是不切实际的希望自己的投资完美无瑕，既不放过任何的利润，又不愿承担一点点风险，事实上任何事都不可能是完美无缺的。

好的操作模式一定是个完整体系，表现在盈利曲线上就是平滑缓慢增长，而不是忽上忽下。

牢记，践行！

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