推进全球经贸关系 完成双方兴盛发展，中国推动建设世界经贸体系

深度丨危机与重构：全球天然气市场剧变

21世纪经济报道记者彭强 北京报道

在过去的20多年里，伴随着新资源的发现，天然气运输技术的进步，以及供需格局的改变，全球天然气市场从区域化到全球化转变的趋势越来越明显，天然气市场的全球版图也在发生变化：东亚、西欧、北美成为主要的天然气消费中心，中亚-俄罗斯、中东和北美成为主要的天然气供应方。

如今，全球能源市场在危机中转型，俄乌冲突让俄罗斯和欧美的意识形态冲突进一步激化，欧盟试图切断与俄罗斯的天然气联系，全球最主要的天然气需求方和供应方双双改变市场朝向，全球天然气版图因此被撕裂，迎来一场剧烈的重新调整。

这种变化首先体现在资源流向上：欧盟将目光转向北美和中东北非，美国借机抢占全球液化天然气（LNG）市场，俄罗斯则不得不加快向东和向南的尝试。其次，欧盟也开始尝试对天然气的定价规则进行改变，他们能成功吗？

全球化受阻

相对于煤炭和石油来说，天然气是一种较新的燃料，是蕴藏在地层中的烃类和非烃类气体混合物，此前曾作为石油和煤炭的伴生产物。随着天然气需求的增加以及相关开发工艺和用途的不断拓展，天然气逐渐成为独立的能源产品和重要的工业原料。

由于同时兼具较低碳排放、高热值等特点，在全球主要经济体不断推动能源转型和减少碳排放的进程中，天然气成为了从化石能源时代迈向可再生能源时代的重要过渡能源，在全球主要经济体的能源结构中占有越来越重要的比重。

目前，全球主要的天然气产区为北美、中亚-俄罗斯、中东和亚太地区，他们也是主要的天然气消费地区；但由于天然气产量和消费量的不均衡，西欧和东北亚成为主要的天然气进口地区，美国、中亚、澳大利亚、卡塔尔等地成为主要的天然气出口地区。

北美、中东、俄罗斯-中亚、亚太地区是全球主要的天然气产地。图片来源：BP

由于高度依赖管道运输，天然气在最初兴起的阶段呈现出明显的区域性，专注于产地邻近国家和地区的供给。LNG的技术、LNG运输船制造以及运输成本的降低，让天然气的全球贸易逐渐兴盛起来，天然气市场也逐渐从区域化向全球化转变，区域间的市场趋势和价格传导正在增强。

2021年全球主要天然气贸易走向。图片来源：BP

天然气的价格和贸易不仅受到实际供需关系的影响，还受到政府间谈判、基础设施建设、金融政策、国际油价等因素的影响。与其它能源产品一样，天然气也具有很强的政治属性，可以被当成一种政治上的“武器”。

自2021年以来，在多重因素的共同作用下，以能源产品为首的大宗商品开始大幅涨价，一场“能源危机”席卷全球。而在今年一季度，俄乌冲突的爆发进一步放大了能源市场的波动，欧盟与美国正式宣布将与俄罗斯的能源产品分道扬镳。

天然气市场的全球化旅程，在欧盟和俄罗斯这里，即将被硬生生切断。

欧盟“脱俄”

通过长时间以及大规模的煤炭、石油和天然气交易，欧盟实际上已经在能源领域和俄罗斯实现了深度的捆绑。在此前的十数年里，天然气一直是俄罗斯敲打欧洲的一项重要工具。

而作为俄气输欧管道的重要途径国，乌克兰此前数度减少俄罗斯对欧洲的输气量，在“俄乌斗气”中多次将欧洲拉下水。这一系列的争端，直接导致了俄罗斯开始修建绕开乌克兰的输气管道，欧盟国家也开始更重视天然气储气设施和LNG接收站的建设。

随着俄乌冲突的爆发，欧盟已经下定决心彻底切断与俄罗斯的联系，而他们首先要度过的就是今年冬季这一关。

今年9月下旬，位于波罗的海海域的北溪1号和2号管道相继被炸，此事也震动了整个世界。尽管欧盟、美国和俄罗斯都发声指责，调查人员也进行了相关的调查，但这一事件至今仍是一场罗生门式的谜团。

时隔一月有余再回看，这一事件的象征意味似乎更浓一些。俄罗斯向欧洲输送天然气共有5条主要管道，而这些管道目前仅有途径乌克兰的联盟号管道尚在输气，北溪管道被炸的影响似乎很快便被人遗忘。无论管道健全与否，欧盟都已经下定决心，要彻底摆脱对俄罗斯的能源依赖，这只是时间早晚的问题。

欧盟天然气进口来源（价值）占比。图片来源：欧盟统计局

按照欧盟此前公布的数据，过去五年里，尽管可再生能源比例不断提高，欧洲能源消费中依然有57%-60%是化石能源，而其中绝大部分依赖进口。其中，天然气的进口比例高达90%，其中2021年俄气进口占欧盟总进口量的45%，之前数年的比例平均在40%左右。

今年3月，欧盟委员会发布能源独立计划，计划通过多元化天然气进口，加速可再生天然气开发、减少供暖和发电环节的天然气使用，从而降低对俄罗斯的进口天然气依赖。下半年开始，欧洲一直在为俄气的退出做准备，所以提前补充了储气库资源和LNG的采购，也一直在呼吁各界减少天然气资源的使用量。

在主动制裁和俄罗斯的反制措施之下，欧盟接收到的俄罗斯天然气量也已经大幅缩减，美国则加大了对欧洲的天然气援助，欧洲将寻找天然气的目光转向了中东、北非和中亚等地。

过去两年，欧洲基准的荷兰TTF天然气期货价格大幅起落。图片来源：ICE

欧洲当地的气价在今年8月曾创下历史性地高点，但随着气温下降的滞后、充足的天然气资源储备和进口的大量LNG资源，欧洲气价已经大幅回落。由于储存空间的不足，近期欧洲甚至出现了负气价的现象。

申万宏源研报数据显示，截至11月10日，欧盟国家天然气库存为1066.21太瓦时，达到总库存量的95.39%。申万宏源分析团队指出，尽管欧盟各国库存水平极高，但各成员国实际天然气存储量及冬季保供能力天差地别。今年俄气供给大幅下滑，且冬季进口缺乏增量，在欧盟整体天然气供给趋紧的背景下，天然气在各国间的互联互通，尤其是用气高峰时有序分配，避免局部地区供需失衡将成为欧盟面临的下一个重要挑战。

路孚特首席电力与碳分析师、牛津能源研究所研究院秦炎向21世纪经济报道记者介绍称，欧洲十月份气温高于历史正常值，11月初仍然偏暖，所以取暖需求下降，能源危机暂时平缓，但这只是假象，冬天最终仍要到来。

秦炎表示，目前的储气库到2月份还是够用的，但如果遭遇冷冬或是挪威北非等管道气出现故障，那到明年一月底和二月份，欧洲还将面临很严峻的天然气供应挑战。

“天气目前是影响欧洲冬供形势的重要因素，包括气温和风电出力；此外，法国核电机组能否在原定的检修安排结束后顺利上线，也是影响西欧电力和天然气市场的重要影响因素。”秦炎说。

国际能源署（IEA）此前警告称，如果俄罗斯彻底停止向欧洲输送管道气，而中国市场的LNG需求继续走高，明年夏天欧盟将面临300亿立方米的天然气短缺。

对于中东北非的一些天然气输出国来说，与亚洲国家的部分长协贸易，也限制了这些地区向欧洲输送天然气的量。可以预期的是，随着北半球冬季的到来，东北亚和欧洲之间的LNG资源争夺将不可避免。

美国“躺赢”

在俄罗斯天然气逐渐从欧盟市场退出的情况下，美国强势出手，成为了这一轮天然气市场调整过程中的最大赢家。

根据中国天然气信息终端的数据，2021年，欧洲15国购买了7293万吨的LNG资源；今年截至8月15日，欧洲15国接收的LNG资源就已经达到7310万吨，这意味着上述国家今年仅用8.5个月就完成了去年全年的LNG接收量。

今年前10个月，美国发往欧洲15国的LNG运输船共575艘，LNG出口量达到4052万吨，占欧洲15国总LNG进口量的42%。

2021年，美国的LNG出口量不到1000万吨，而今年前两个月，美国的LNG出口量就已经达到1332万吨，超过去年全年的出口量。今年前10个月，美国LNG出口量约为5985万吨，比2021年全年的出口量增长了五倍以上。

澳大利亚、卡塔尔、美国是2021年全球前三大LNG出口国。图片来源：BP

从价格上来看，欧洲天然气市场价格相比美国市场溢价明显，欧洲天然气进口成本较俄乌冲突前大幅上涨，美国天然气生产商和出口商从中获益，欧洲则成了美国高价LNG资源的“接盘侠”。

美国此前曾需要进口大量的天然气供国内消费，但页岩油气的革命改写了美国的能源版图，随着国内天然气产量的猛烈增长，美国从一个天然气进口国变成了天然气出口国。

根据《BP世界能源统计年鉴2022》数据，2021年全球前三大LNG出口国依次是澳大利亚、卡塔尔和美国。但根据美国能源信息署（EIA）援引国际天然气协会统计的数据，今年上半年，美国已经成为全球最大的LNG出口国。

EIA指出，美国LNG出口量的持续增长，主要原因包括LNG出口能力的增加、国际天然气和LNG价格的上涨，以及全球（尤其是欧洲地区）需求的增加。

国内市场方面，美国近期天然气价格也在持续走高。据标普全球普氏报道，美国关键天然气基准价格Henry Hub价格今年飙升至多年来的最高水平。EIA近期预计，今年冬季，Henry Hub的天然气价格将较去年同期上涨54%，达到平均7.26美元/百万英热的价格水平。

标普全球普氏指出，美国天然气消费者同样要面对较往年更高昂的能源账单，但由于美国出口LNG能力的限制，美国消费者还不至于面对像欧洲消费者那样夸张的能源价格。

俄罗斯谋变

经过半年多的制裁与反制裁，俄罗斯对欧盟的输气量已经明显下降。有分析指出，欧盟仍然无法完全离开俄罗斯的天然气资源。尽管如此，在西面碰壁的俄罗斯，还是将目标转移到了“东进”和“南下”的进程中来。

俄罗斯是天然气大国。根据bp统计的数据，2021年，俄罗斯天然气产量为7017亿立方米，仅次于美国的9342亿立方米，是全球第二大天然气生产国。2021年，俄罗斯出口了3960亿立方米的液化天然气资源，次于澳大利亚、卡塔尔和美国，位居世界第四。

今年2月下旬以来，俄罗斯与欧盟在能源问题上持续出招，下半年以来俄罗斯向欧洲输送的天然气量已经明显下滑。

据新华财经11月1日报道，俄气发布初步统计数据显示，该公司前10个月天然气产量为3340亿立方米，同比下降18.6%；对非独联体国家天然气出口量为912亿立方米，较去年同期减少676亿立方米，降幅为42.6%。

俄气表示，欧盟国家天然气需求的下降成为全球天然气消费量减少的关键因素。俄气估算，今年前10个月，全球天然气消费量同比减少超过400亿立方米，同期欧盟国家天然气消费量减少约360亿立方米，占比85%；英国天然气消费量同比减少40亿立方米。

俄罗斯输欧管道天然气2022年显著下降。图片来源：美国能源信息署（EIA）

尽管欧盟正在尽力摆脱对俄能源依赖，但机构指出，俄气仍是欧盟市场的重要需求来源。能源分析机构Rystad提供的数据显示，今年前9月，欧洲对俄罗斯LNG进口的总量达到120万吨，在去年的基础上翻了一番，货物总价值在10-20亿美元之间。

Rytad天然气和液化气高级分析师Kaushal Ramesh在接受媒体采访时表示，俄罗斯是全球第四大液化天然气生产国，目前约占欧洲液化天然气供应总量的15%，这一比例预计到明年仍将保持不变。

由于基础设施建设、西欧市场需求旺盛等原因，俄罗斯此前曾长期将重心放在欧洲方向；随着欧洲开始布局能源供应的多元化，欧美对俄制裁的加深，以及东亚地区市场需求的崛起，在西面碰壁的俄罗斯加快了俄气“南下”与“东进”的脚步。

10月，俄罗斯提议在土耳其建设新的天然气供应枢纽，以此来向欧洲重新输送天然气，这一决定契合了土耳其想提升地区影响力的念头，但在现有管道均已停用的情况下，欧盟是否还愿意接收更多的俄罗斯天然气呢？不少专家质疑这一决定的合理性。

中俄之间的天然气合作接触由来已久，但由于价格和管线走向问题，直到2014年双方才正式签订天然气购销合同。2019年12月，中俄东线天然气管道正式投产通气，掀开了中俄天然气合作的新篇章。

在原有合作的基础上，俄罗斯计划通过蒙古再建设一条输华天然气管线。据新华社9月17日报道，今年9月的上合组织撒马尔罕峰会期间，中蒙俄三方确认《建设中蒙俄经济走廊规划纲要》延期5年，正式启动中蒙俄经济走廊中线铁路升级改造和发展可行性研究，商定积极推进中俄天然气管道过境蒙古国铺设项目。

中国稳供应

增长是近年来中国天然气市场的最大特点。

从世界范围来看，中国的天然气产量是相当可观的，在相当长一段时间里并不存在“天然气焦虑”。进入21世纪以来，随着中国经济的迅速发展，能源消耗量的迅速提升，以及环保要求的不断提高，中国的天然气产量和消费量也不断增长，天然气对外依存度也不断攀升。

同时期，中国也加快了海外天然气资源的引进。2009年底，中国-中亚天然气管道及其东线西气东输二线建成，从天然气资源丰富的中亚国家土库曼斯坦开始，中国开始大规模引进境外陆地管道天然气。

2006年，中国进口第一船海外LNG资源时，中国的天然气对外依存度尚不足2%。2019年，中国成为全球最大的天然气进口国；到2021年，中国已经超越日本，成为全球最大的LNG进口国，天然气对外依存度达到45.5%。

目前，中国已经构筑了中亚-中国输气管道、中俄输气管道、中缅输气管道和东南海上LNG运输的四大天然气进口通道。

2007年，国内天然气消费量正式超过天然气产量。图片来源：国家统计局，21世纪经济报道

2021年，中国天然气消费量达到3690亿立方米，进口天然气1680亿立方米，其中从澳大利亚、土库曼斯坦、俄罗斯、美国、卡塔尔和马来西亚六个国家总计进口天然气合计1290亿立方米，占比77%；分进口方式来看，2021年中国进口管道气591亿立方米，LNG进口量达到1089亿立方米。

分用途来看，2021年，中国工业用气占天然气消费总量的40%，发电用气和城市燃气用气占比均为18%，化工化肥占比为10%。分地区来看，广东、江苏、四川、山东和河北的消费量位居全国前五，广东和江苏的天然气年消费量超过300亿立方米。

中国天然气市场一直存在地区间不平衡和季节性不平衡的特点，整体价格变动也会呈现出明显的淡旺季之分。但近两年来，随着天然气消费的进一步增长，以及国内储气调峰基础设施的建设，国内天然气市场的淡旺季之间的差距正在逐渐缩小。

国家能源局石油天然气司等发布的《中国天然气发展报告2022》指出，近年来，全球能源格局加快调整，市场波动明显加剧，乌克兰危机等地缘政治角力影响市场平稳运行，国际能源市场秩序和运营规则面临先挑战，能源底线安全成为各国面临的共同课题。

《中国天然气发展报告2022》预计，2022年全国天然气产量约2200亿立方米，天然气进口量稳中有降，LNG进口可能出现近年来首次负增长；预计2022年中国天然气表观消费量3750亿-3800亿立方米，增长率1%-3%。下半年的需求将受到今冬明春气候不确定性、国际能源市场价格大幅波动不确定性的双重影响。

国家发展改革委政研室副主任、新闻发言人孟玮在11月16日举行的例行新闻发布会上表示，尽管国际复杂严峻的市场形势对国内冬季保供带来一定影响，但今冬供暖季国内天然气资源供应总体上是有保障的，高峰时段、部分地区受持续寒冷天气等影响可能会出现供需偏紧情况。

根据《中国天然气发展报告2022》的介绍，未来中国天然气产业仍将立足国内加大释放国内供应潜力，提升自主保障能力；统筹规划适度先行，推动天然气基础设施投资建设；将有为政府和有效市场相结合，积极应对国内外能源格局的深刻调整；并通过加快科技装备攻关、推动省网以市场化方式融入国家管网、推动科技低碳创新和加强国际合作等方式，塑造行业发展的新优势。

定价机制之争

除了上述资源与市场之间的变化之外，天然气定价机制的争议一直伴随着天然气市场的发展。

近几个月以来，欧盟各国开始尝试对飙涨的天然气价格设置上限，这一举措遭到了包括俄罗斯、卡塔尔等在内的天然生产国的反对。事实上，直到目前为止，欧盟方面在天然气限价的执行方案和落地细节等方面，还存在着诸多不确定性。

对于价格的争议，与天然气市场的独特性质有关。与煤炭和石油不同，天然气具有很强的区域性，其价格还受到合同双方的议价能力，基础设施建设，与煤炭、液化石油气和石油等燃料的替代作用，不同地区市场监管政策以及下游接受程度等因素的影响。近年来，地缘政治因素对天然气价格的影响也愈加凸显。

全球范围内，天然气市场也形成了具有很强地区影响力的美国亨利天然气交易中心价格（HH）和英国国家天然气交易中心（NBP）价格、荷兰TTF天然气价格，但与油价挂钩的LNG长协贸易也继续受到青睐。

亚洲LNG价格与原油价格的挂钩，最初是在1970年代建立的，当时日本是整个东亚唯一进口LNG的国家。由于当时日本进口大量的LNG资源用以替代石脑油和LPG资源，将LNG价格与原油价格挂钩的逻辑显得相对合理，此后的韩国、印度和中国也都延续了这一方法。

由于LNG运输船、天然气液化及接收环节投资巨大，设备专属性强，为了规避可能的运营风向，LNG贸易兴起的初期更青睐于固定的长期合作模式。之后，随着LNG市场的参与方的逐渐增多，灵活合约的比例也逐渐增加。

近年来，随着天然气市场和LNG产业的发展，LNG长协年限短期化的趋势已经比较明显。LNG长约、短约以及一些现货购买的合同相结合，已经成为主流的交易组合。

尽管此后天然气在多国能源结构中占据了固定的份额，但由于缺乏反映全球趋势的价格指标，与油价挂钩的价格标准仍得到很多人的认可。

据《石油商报》报道，今年以来，地缘政治冲突的影响下，LNG短约和现货的价格飞涨，以前热衷于现货合同的亚太用户，纷纷转签LNG长期采购协议，长协采购再次成为时尚。

能源学者陆如泉在第十一届中国国际石油贸易大会上指出，今年前10个月，为了规避LNG现货的持续高价，与油价挂钩的长约合同签约量迅速回暖；今年以来全球新签长协量超过6988万吨，其中15年以上的合约占比89%，较去年提升26%；此外，由于近年来全球天然气现货价格波动剧烈，价格风险也较大，因此未来长协签署仍以油价挂钩为主，以规避价格大幅波动的风险。

参考文献：

中国天然气发展报告；2022

气运之末：六问欧盟天然气供需格局；华创证券

天然气战争；崔民选等，石油工业出版社

油气改革的逻辑；冯保国，石油工业出版社

全球天然气价格机制；乔纳森·斯特恩编著，石油工业出版社

地缘政治冲突下全球油气贸易格局的“变”与“不变”；清泉能源SpringEnergy

欧盟发布能源独立计划，2030年摆脱对俄依赖；韩舒琳，财经十一人

中俄能源合作；一带一路能源合作网

国际油价对我国天然气成本影响几何；华泰证券

长协？短约？LNG采购合约期限策略；杨晓光，石油商报

FEATURE: Surging US LNG exports to Europe heighten focus on US inflationary pressures；S＆P Global Commodity Insights

欧美现货气价反弹，光伏国内需求旺盛；申万宏源

更多内容请下载21财经APP