普华永道：2021年A股IPO总数和融资金额均创历史时间新纪录，

去年A股IPO注册制占七成，普华永道预计今年融资将再创新高

记者 | 张艺

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“打新一定能赚的时代会慢慢过去。”对2021年下半年部分企业IPO破发现象，1月4日普华永道人士接受采访时如此表示。该人士认为，破发对一个成熟的资本市场来说，是一个正常的现象。破发本身也是价格市场化的一个过程，同时也是一种投资者教育。

普华永道认为，随着注册制全面推进，未来上交所、北交所和深交所有着自己的特色和聚焦，未来A股有信心期待会大步走向国际化，先吸引国际化投资者，再期待境外公司在A股市场首发融资。

同日，普华永道发布了2021年中国内地和香港IPO市场表现及前景展望。

数据显示，2021年A股共有493只新股上市，融资金额5478亿元，同比分别增长25%和17%，均创下历史新高。其中，超过七成的IPO以注册制方式发行。

普华永道中国审计合伙人陈建孝表示，2021年是推进A股资本市场改革的重要标志年，不仅是上交所和深交所注册制试点的完整年度，也是采用注册制的北交所的开创年；证券法修订后的股票发行改革实施以来，IPO发行上市效率明显提高，申请上市的公司整体质量稳步提升，注册制试点取得了层层递进的积极成效。

普华永道中国市场主管合伙人梁伟坚预计，2022全年A股获得IPO企业数量将达580-690家，北、上、深三地交易所的融资规模和数量总和有望再创历史新高，达到5600亿-6350亿元。

普华永道相关人士接受界面新闻采访时表示，2022年融资预期乐观的因素有两点。首先，资本市场的改革，2022年是全面注册制改革进入全面推进阶段，上海主板和深圳主板相应企业也会纳入注册制范畴内，多层级资本市场稳定发展。其次，中国经济的韧性相当不错，去年平稳增长，2022年宏观经济也会“稳”字当头，主要资本市场反应经济稳定地发展。

普华永道人士还称，“注册制全面推行应该是非常快的”。其推出不会像科创板或创业板一个新生事物，而是一个相对成熟的推广，对市场的影响也是平稳和正面的。

就行业来看，普华永道相关人士对界面新闻表示，科创板在过去几年行业聚焦在信息技术、软件服务相关和医药类公司，这些构成了科创板IPO过半份额。“这些行业是十四五规划支持的行业，未来科创板行业仍将以这些行业为主。”此外，新能源、半导体等国家政策全面支持的景气赛道，未来也会高速增长。

去年港股市场走势低迷也一定程度影响了港股IPO市场。

数据显示，2021年香港市场共有99只新股上市，以零售、消费品及服务业为主，其次是金融服务业。香港IPO融资额比上一年下降17%，融资总额为3316.6亿港元。

“港股去年上半年较好，下半年IPO进程有受到影响。”不过，普华永道对2022年港股IPO持乐观态度。该机构预计，2022年在香港IPO企业达120家，融资规模在3500亿-4000亿港元。香港IPO市场有望在2022年重新跻身全球三大融资市场之列。

“这个预测较为保守。”普华永道人士接受采访时称，“我们看到截至1月1日交表审批的企业已有150家。其中去年下半年几家IPO企业将上市时间表顺延至2022年，涉及融资500亿-1000亿港元。”此外，中概股回归港股将有10-15家，涉及1000亿-1500亿港元。同时，随着港交所制定特殊目的收购公司（SPAC）上市制度的新规则，预计有10-15家SPAC将于2022年赴港上市，集资约200亿至300亿港元。

此外，2021年美股市场共有37家中国企业首发上市，融资金额为124亿美元，主要集中在上半年。受到相关监管机构政策和法规的影响，普华永道认为，中国企业未来赴美上市会有所降温。