支付结算类投资理财产品陷整顿困境 “一级单位”能减轻吗？，

苏农银行中报：净息差持续下滑 非息增长靠投资

日前，苏农银行（603323.SH）发布2022年半年度报告，报告期内公司实现营业收入20.85亿元，同比增长6.37%；归属于上市公司股东的净利润8.40亿元，同比增长20.89%。

从营收结构来看，利息收入仍旧是该行主要收入来源，上半年利息净收入达到15.71亿元，同比增长4.46%。

从生息资产的收益率来看，该行净息差持续下滑，截至今年上半年末，降低至2.02%，此前已经从2020年末的2.5%减少至去年末的2.24%。

中泰证券研究所研报指出，主要是资产端收益率承压，负债端成本也有一定程度上升。资产端收益率2季度环比下行预计主要是利率影响，5月LPR下降15个基点，导致公司对公收益率有一定下行。

值得一提的是，作为总部在苏州吴江区的农商行，苏农银行有意向苏州地区（不包含吴江区）扩张，来自吴江区的营业收入占比较去年同期减少5.16个百分点至66.9，苏州地区其他区营收增长65.53%，营收占比增加6.44个百分点。同时，苏州不含吴江的其他地区存款同比增速高于整体存款增速。

浙商证券研报认为，苏州地区经济发达，居民收入水平高，经济总量及金融需求数倍于吴江地区，向苏州城区扩张的策略将有力支撑苏农银行存贷款快速增长。

此外，该行非息收入增速超过利息收入，上半年达到5.14亿元，同比增长12.65%，主要受投资收益强势增长驱动影响。上半年，苏农银行投资收益同比增长59.14%至2.93亿元。

不过，其中手续费及佣金收入同比减少37.06%，大大拖累了非息增长。除其他业务外，手续费中的理财业务、支付结算与代理手续费、电子银行业务、贷记卡收入全部下滑，分别同比减少42.92%、28.81%、17.92%、7.02%。

此前，苏农银行已经对财富管理展开了布局。该行在半年报中表示，为打造“苏心服务”体系，全面增强零售客户金融服务体验，进一步夯实业务根基，增强财富管理能力，首次上线理财产品代销业务，扩大客户选择覆盖面。

财报显示，上半年，该行储蓄存款余额达611.74亿元，较年初增长79.61亿元，较去年同期多增4.27亿元；零售自营理财较年初增长3亿元，零售代销理财较年初增长14.12亿元。虽然目前来看该行理财业务手续费收入大幅下滑，但在该行布局财富管理、总量增长较好情况下，未来长期收益有待观察。

报告期内全行总资产1702.68亿元，比年初增加115.43亿元，增长7.27%。各项存款余额1301.98亿元，比年初增加75.62亿元，增长6.17%。各项贷款余额1044.42亿元，比年初增加91.81亿元，增长9.64%。

资产质量方面，截至六月末，该行不良贷款率0.95%，较年初下降0.05个百分点；关注类贷款占比1.86%，较年初下降0.7个百分点；拨备覆盖率436.25%，较年初提升24.03个百分点。

不过，该行逾期率较年初有所上升，二季度末逾期贷款比例为0.62%，较去年末上升0.13个百分点。浙商证券研报判断是疫情带来的一次性冲击扰动，“随着下半年疫情影响消退以及经济修复，风险压力有望改善，预计资产质量将保持向好态势。”

另外，从资本结构来看，苏农银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率3项指标全部下滑，分别为12.63%、10.43%、10.43%，不过，仍达到监管要求水平。