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海龟交易系统：100%公开！揭露盈利上亿美元的成功秘诀

一直以来，我对历史上最优秀的交易员感到着迷。交易是我最喜欢的职业运动。当我第一次听说海龟交易系统时，对取这样的名字感到费解，随后就对它产生了兴趣。了解海龟交易系统的交易者应该都知道，该系统是由理查德·丹尼斯（Richard Dennis）和威廉·埃克哈特（William Eckhardt）在20世纪80年代创建的一种趋势跟随交易系统。他们想证明只要遵循一套规则进行交易，任何人都能学会成功交易。因此，他们招募了一群新手交易员，教给他们海龟交易系统，并见证了他们的成功。在这篇文章中，我们将深入探讨海龟交易系统以及它如何在今天仍然具有相关性及实用性。

海龟交易系统的基础

海龟交易系统的核心是建立在趋势跟随原则上。丹尼斯和埃克哈特认为，交易成功的关键是识别并跟随市场趋势。他们推断市场往往会呈现趋势性的运动，通过跟随这些趋势，交易员有可能获利。

海龟交易系统如此有效的一个主要原因是它专注于长期价格行为。它不会被短期市场波动所困扰。相反，它会耐心地等待清晰的趋势出现，并从中获利。这种方法使交易员能够度过暂时的交易挫折，关注更大的价格趋势。

“海龟交易之父”理查德·丹尼斯

想了解海龟交易法则，就要先了解理查德·丹尼斯这位“海龟交易之父”。这位华尔街的传奇人物备受交易者推崇，还被称为“期货交易王子”。他以区区400美元起家，一路赚到2亿美金，资金翻了Ｎ倍！他主张顺势交易，并且觉得交易是可以用机械化的方式做到。所以他也使用程序交易，而且是程序交易的先驱。他交易各式各样的商品期货，不管交易什么商品，他都是以数千手的手数计算。

理查德·丹尼斯除了自己很成功之外，还在1984、1985年创办了“海龟特训班”。他复制自己的交易方法，训练了20位操盘手。为期两周的培训，造就了年平均收益率100%，分红20%、绩效奖金3500万美金的佳绩！这就是非常有名、非常成功的海龟特训班。他验证了赚钱的方法，是可以复制的！只要遵循方法并且确切执行，机械化的方式做就可以成功。

理查德·丹尼斯的专职操盘生涯其实不长，从他初入投资市场直到39岁，很年轻就转行去做他想做的事业了。我个人是觉得39岁就从投资市场退休，实在是有点可惜。因为他的交易方法至今，都还是非常的好用。而他所训练出来的海龟学员，也都还继续在资本市场上操盘并且取得不错的成绩。

“海龟交易之父”从错误中学习经验

有人请理查德·丹尼斯谈谈印象最深刻的交易经验，他说就读研究所后的第一年，他有3000美元的资金。因为做错交易损失300美元，之后想赚回来所以加码摊平。又赔钱之后不甘心，就再次加码再赔，总共亏损了1000美元。

在这个失败案例的经验当中，他学到如果遭遇重大亏损，干脆去睡一觉，过一段时间平稳情绪后再进场。因为重大亏损会影响情绪，也容易导致判断错误造成更多损失。更重要的是，不要一味想着为了赚回损失而加码摊平，事实上只会越摊越平，亏更多。你应该要做的是将亏损降到最低，保护自己的本金。

理查德·丹尼斯在这笔错误的交易当中学到，除了保护自己的本金以外，要学会将资金用在那些能够为你赚取最大利润机会的交易上，千万不要把资金压在不理想的交易上。也就是说，应该把钱放在会获利的交易机会上。有获利的话，再买更多。而不是在亏损的交易上加码，亏损的仓位就应该保持最低程度的亏损。所以他认为要尽量将资金抽离不好的交易，尽全力放在会获利的交易上。

也尽量不要让资金卡在不好的投资上，因为这样获利的机会也不多。我们应该把资金放在会赚钱的交易机会中，学会去弱留强。而不是在亏损的交易上加码太多的资金，进而失去赚钱的机会。

所以亏大钱的行为，反着做就能赚大钱。原本你是亏钱加码，反过来做就是赔钱止损，并且在赚钱时加码。而“赚钱加码、赔钱止损”这句话，划重点抄下来，这是成功交易的重要前提。

100%公开的海龟交易法则

交易的成败，关键在于你个人的决心与纪律。以及处于低潮时，能不能持续用同一个方法来做交易。理查德·丹尼斯之后也将自己的交易规则写出来，变成程序交易。而他的方法具备两大特色：顺势交易与长线交易。这也是制定海龟交易法则的重要原则。

◎ 顺势交易

海龟交易法则的重点之一就是顺势交易。而顺势交易的信念就是相信价格会持续。如果价格正在涨，要相信后面还会上涨，直到涨不动为止。如果价格正在跌，要相信还会继续跌，直到跌不动为止。

对于理查德·丹尼斯来说，获利的两个要件，就是风险管理与顺势交易。这两个要件都是海龟交易法则的基本精髓，大家一定要做笔记或者用心记下来。风险管理与顺势交易是理查德·丹尼斯在21岁初入投资市场时就领悟到的要点。

◎ 选择市场

海龟交易法则的第一个就是选择市场。选择市场之前，要先观察商品走势属于哪一种市场。理查德·丹尼斯把市场分成四种状态，分别是静态持平、动态持平，静态趋势以及动态趋势。

静态持平跟动态持平的差别，就是静态持平的波动较小、动态持平的波动较大，但最后都是盘整。而静态趋势的拉回幅度比较小，行情明显往一个方向走。动态趋势的拉回幅度较大，但行情一样也是往一个方向走。而对于做顺势交易且喜欢做长线的人，静态趋势会是比较好的选择。没有太多的波动，行情又往同一个方向走去。

对于做逆势交易的人，会比较喜欢动态持平，因为波动较大，摸头猜底比较激进。做交易一定要先观察，并挑选适合自己操作方法的市场来做。像动态趋势虽然顺势交易的人也可以做，但是它拉回的幅度比较大，就可能顺着方向做但是被拉回幅度止损出去。

◎ 以概率的角度出发，而不是预测未来

海龟交易法则的第二个重点，就是以概率（机率）角度看待事情，而不是预测未来。在海龟训练时，理查德·丹尼斯先教他们概率的概念、资金管理、破产风险以及期望值等，这些都跟博弈理论有关系。所以不难看出他选的学员，都是一些对概率有概念的人。其中包含会计师、游戏玩家、扑克牌玩家……等等。投资最大的错误，就是以为可以预测未来。

◎ 顺势交易，以突破系统的方式进场

海龟交易法则进场的方式就是以顺势交易为主，用突破系统的方式进场。例如突破区间的高、低点进场，用的方法有很多种。其中包括唐奇安通道系统、ATR通道突破系统、布林格突破系统，还有双重移动平均、三重移动平均、区间高低点突破以及其它。

总之，它们都是用突破系统来做进场。常用的有两个，唐奇安通道是突破10日或是55日的烛台高低点。ATR通道突破系统则是用三条线形成一个价格通道，当价格突破上通道时做多，突破下通道时做空。

海龟交易系统中的进场与出场信号

海龟交易系统在进出交易时使用特定的规则。例如，要进入多头仓位（买入），交易员会寻找20日价格突破。这意味着资产价格应高于前20天的最高价格。相反，要进入空头仓位（卖出），交易员会寻找20日价格向下突破。

在海龟交易系统中交易出场也是基于规则的。例如，交易员使用追踪止损指令来锁定利润并将损失降到最低。随着市场对交易的偏好，这个止损指令会进行调整，确保利润得到保护，同时给交易提供增长空间。

海龟交易员们被教导在完整的交易系统环境中进行交易。

◎ 市场 - 买什么或卖什么

1. 海龟交易员交易所有重要的期货合约、贵金属、外汇和大宗商品。

2. 海龟交易员交易多个市场以实现风险分散。

◎ 仓位规模 - 买多少或卖多少

1. 海龟交易员的仓位规模是基于市场的波动性，使用20日指数移动平均真实波幅（ATR）。

3. 海龟交易员被教导按总账户净值的1%逐渐增加交易仓位。

◎ 入场 - 何时买入或卖出

1. 海龟交易员使用唐奇安趋势突破系统进行交易，系统1在突破20日高点进场，破10日低点出场。

2. 系统2在突破55日高点进场，在破20日低点出场。

3. 在获利趋势中加仓。

◎ 止损 - 何时退出亏损仓位

1. 正如上述所言，系统1会在相反方向上的10日突破时出场，而系统2则会在进入后的相反方向上的20日突破时出场。

2. 任何一笔交易所冒风险都不会超过账户资产净值的2%，并相应地制定止损策略。

◎ 策略 - 如何买入或卖出

1. 自信、一致性和纪律是成功交易的最关键因素。

2. 海龟交易员相信成功的交易员使用机械化的交易系统。

3. 他们只交易流动性市场。

海龟交易员在强势时买入，弱势时卖出，控制风险，并遵循他们的规则。

风险管理和仓位规模策略

使用海龟交易系统可能会失败的原因有两种。一个是假突破，例如做空假突破，最后走反向。或是假突破做多，价格却走反向。在这种情况之下，用突破系统交易就比较容易亏钱。

另外一个是大幅回撤，就是前面讲过的动态趋势。如果行情回撤幅度太大，那止损就会很容易被打掉，后面出现价格大幅上涨。这两种情况都是做突破交易，可能会赔钱的情况。改善的方式就是改用其他的进场方式。

交易最重要的就是资金管理，以及想办法如何在市场上存活。要控制交易的亏损，这也符合“苏黎士投机定律”的风险控制。而理查德·丹尼斯的做法就是将单笔损失尽量控制在本金的2%以内，因为他最多就是亏2倍ATR。同一个商品交易最多4个头寸，也就是最多可加码3次。

最后要重点介绍的就是海龟交易法则中的加码，加码也是海龟交易法则中最上乘的功夫。资金管理的精髓，就是在以下两者间取舍。

第一个是承担大风险，最后失去一切被迫出场。第二个承担极小风险，最后手上留大量现金，看对方向也赚不多。也就是下大注、下小注的概念。下大注的话，风险大获利也大。下小注的话，风险小获利也小。一般人一定会怀疑自己到底是该下大注，还是下小注好呢？答案是靠加码的方式，用的是杰西·李佛摩尔（Jesse Livermore）加码法，也就是海龟交易法则的加码方式。我们靠加码就可以做到风险很小，但是获利非常大。

海龟交易的其中一个加码条件，就是当价格每走1/2ATR做加码。例如某交易品种的波动是2.5，用55日突破进场，进场价格是310。所以第一码的价格是310，第二码就是310加1/2乘上2.5，价格会是311.25。第三码会是311.25加1/2乘上2.5，价格则是312.5。以此类推，第四码价格就是313.75。加到第四码满仓后，就不再加码。

像这样计算复杂的加码，该怎么进一步控制风险呢？答案很简单，首先进场设止损，加码时上移原本的出场位置到原本进场的成本价位置。加第三码时，再将出场位置上移到第二码的进场成本价位置。以此类推，用这个方式就能确保，一但发生亏损，只会亏最后一码，前面不管打几码都还是能获利出场。

海龟交易系统采用了“固定比例仓位规模”策略来管理风险。这意味着交易员将每笔交易分配给账户余额的固定百分比。他们通常在每笔交易上承担1%-2%的风险。丹尼斯希望在最高概率的交易中承担最大风险。

通过在每笔交易中只承担账户的一小部分风险，交易员可以将损失的影响最小化，并控制整体风险。这种方法还可以让他们利用复利效应，在账户余额随时间增长的同时获得更大的收益。

多样化和投资组合管理技巧

多样化是海龟交易系统的另一个重要组成部分。鼓励交易员在不同的市场和资产类别之间进行多样化，以帮助分散风险并提高整体回报。这可能包括交易各种大宗商品、外汇和股票指数。

海龟交易系统还强调投资组合管理的重要性。通过积极监控和调整仓位，交易员可以确保自己不会过度暴露于任何单一市场或资产类别，并使投资组合保持平衡，并与自己的风险承受能力保持一致。

纪律和一致性在海龟交易中的重要性

纪律和一致性对于海龟交易系统的成功至关重要。遵循规则并坚持计划是必不可少的，即使在市场动荡或交易不顺利时也是如此。对系统的坚定遵守使交易员能够经受住市场的起伏，最终取得成功。

值得注意的是，海龟交易系统并非百分之百可靠，也没有任何系统能够保证获利。然而，通过保持纪律和一致性，交易员能够增加自己长期成功的机会。海龟交易系统的关键在于在主要市场趋势方向上创建良好的风险/收益比，并管理风险并保持纪律。

调整海龟交易系统以适应现代市场

尽管海龟交易系统是在1980年代开发的，但其原则如今仍然具有相关性。然而，交易员可能需要进行调整，以适应市场条件和技术变化。例如，算法交易和高频交易的兴起可能需要交易员调整他们的进出场信号，或者加入额外的过滤器以避免虚假突破。

此外，新型资产类别（如比特币等加密货币）的出现为多样化提供了更多机会。交易员还可以利用现代工具和平台来帮助管理投资组合，并更高效地执行交易。

结论

海龟交易系统是一种引人入胜且历史上成功的交易方法。它强调趋势跟随、风险管理、多样化和纪律，为任何希望在不可预测的金融世界中冒险搏杀的交易员提供了坚实的后盾。尽管该系统可能需要一些调整以适应现代市场，但其核心原则仍然相关，并为初学者和有经验的交易员提供了有价值的见解。通过理解和应用海龟交易系统的教训，任何人都可以在交易世界中成功，及时抓住市场中的重要趋势。