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互联网金融行业下半场路在何方？

在开启本次内容之前，请允许我先做个自我介绍。大家好我是猎头大侠，一个专注于互联网行业求职领域，有着近10年互联网人力资源工作经验，有着上万互联网行业从业者，猎头，hr朋友的人。今天，给大家带来的是我结合自己的从业经验，对互联网行业的各个细分行业的解读。今天，我们将要讲的是互联网金融这个行业。

01.互联网金融的起源

说互联网行业，电商已经更新了几代了，AI还在遥远的路上，要说在互联网行业中，给我们带来改变和影响最多的就离不开互联网金融。

说起互联网金融行业，想必大家都会想到P2P，网贷等名词。其实说起互联网金融其实远远不止这些范畴，互联网金融是一个覆盖范围很大的业务，遍及我们生活中的方方面面，可以说互联网金融无处不在。那么问题来了，互联网金融到底是个啥？

要想弄清楚互联网金融到底是什么，想要从互联网金融行业的发展史说起。互联网金融行业在国内的发展，其实已经有很长时间了。早在2000年左右，各大银行陆续开始建立了自己的网站，并推出了网上银行的服务，其实这就已经开启了互联网与金融的关联。在2003-2005年，当时的阿里巴巴，为了解决在网上购物中的买卖双方的互信问题，推出了支付宝“担保交易”。也就是买家先付款给到淘宝平台，淘宝给卖家一个已收款的确认，让卖家发货，买家收货后，淘宝就把卖家的货款打给买家。至此，互联网电子商务也进入金融领域当中。拉开了中国互联网金融行业时代的大幕。而大家熟悉且又揪心的P2P网贷这个时候根本还没出现。

直到2007年，中国第一家P2P网贷公司，拍拍贷成立。从这时候开始，网贷开始出现了，不过早期的网贷远远没有现在的规模，也没有现在的疯狂。毕竟当年互联网还在华夏大地快速普及中，大部分人还没有弄清社交和购物软件时，你指望他们在网上去贷款，这肯定需要一个过程。更何况，在07年左右很多人对贷款买房，超前消费都还不认可。（想想10年前你所在城市的房价，你当时有想过贷款买房么？要问我回到那时候我会干嘛，我会买一万个比特币）

就不继续幻想了，咱们继续说着。而我们的央行妈妈给第三方支付机构下发牌照的时间是2011年。在这里就能发现，其实第三方支付已经出现有一段时间了，然而牌照发放却滞后了，当时这些领域其实是在缺乏有效监管中运行的，不过值得庆幸的是，当年做这些业务的都是一些大企业，加上经济高速发展。所以，并没有大问题出现。到了2012年，商业巨头平安也开始加入P2P网贷业务，平安陆金所在2012年推出P2P网贷业务。网贷平台开始了迅速发展。

2013年-2014年是互联网金融进入全面开花的时间，期间最具代表性的就是支付宝推出余额宝服务，以及支付条码服务。蚂蚁金服、腾讯，平安联合成立众安保险，以及微信支付理财通开始公测，并上线了微信红包业务，中国第一家互联网银行“微众银行”也正式得到批准开业。说到这里大家应该明白了，其实互联网金融早已经融入我们生活的各个领域，扫个码，买个单，转账，发红包，网上购物都是在互联网金融当中。与此同时，相关监管机构也开始慢慢介入这个行业。由此可见，从行业开始发展，到监管介入，中间确实出现了不短的空白期，这也为后面行业中出现的种种问题留下了隐患。

02.暴雷开始

在经历了各大商业巨头的疯狂投入后，发现巨大商机的各类中小平台也不断开始上线运营。比起巨头们有商业实体支撑，中小平台靠着服务费，利润差等能否存活真的要打一个巨大的问号。然而，当时又有多少人能看清高额收益以外的风险呢？

说起小平台的崛起，其实也有一些特殊的环境造成的。那几年，正是中国高速发展，房价节节高升的时候，而股市相对比较疲软，所以出现了较多中小企业，甚至于部分上市企业出现了资金的问题。而银行和一些正规的大中型平台的贷款管理较严格，不容易贷给这些需要资金的企业。所以，放款更快，审核没那么严格的中小平台才有了快速发展的土壤。

从2007-2014年，出现问题的平台并不多，其实根本原因是因为经济高速发展的红利，并非因为这个行业有多么规范。尤其是2008年前后，国家推出4万亿的经济刺激计划，让中国经济高速发展，尤其以房地产为代表的行业在这一轮发展中得到了极大的红利。互联网行业也在那几年出现了爆发式的增长，从BAT的崛起，到每年双11的新纪录，再到各种互联网价格大战（外卖大战，共享经济大战等）。感觉只要在那个时候，哪怕是一只猪站在了风口上，都能迎着互联网的高风飞起来。在这种状态下，比烧钱也让资本市场陷入了疯狂。

与P2P几乎同时在发展的还有互联网金融领域的另一个版块--币圈。其最具代表性的就是比特币，一个诞生于2009年的虚拟货币。其最高价值在2017年的时候曾达到一个比特币可以兑换19850美元。而没有政府背书，也没有实体准备金的虚拟货币，也受到了国内外投资者的热情追捧。在市场环境的带动下，在新兴的P2P网贷和币圈的裹挟下，互联网金融行业就这样在缺乏监管，缺乏行业调节，也缺乏预警的情况下蓬勃发展着。

但是，野蛮生长终有尽头。在监管严重滞后的情况下，2015年开始出现了资本寒冬，这场寒冬怎么来的，没人能说清楚，有的说是市场的调节，还有的说是房地产锁住了大部分流动资金，导致其他行业资金短缺。不论寒冬因何而来，但在互联网金融行业中，出现问题的平台开始不断增加。2015年6月P2P网贷问题平台的数量首超新增平台。同年，成交量超过700亿的“e租宝”平台，被警方立案调查。互联网金融业的风暴才开始慢慢展现出来了。然而这仅仅只是个开始。

下表附上2018年暴雷的问题平台统计表：

资料来源：中国投行俱乐部整理

与此同时，各类的监管办法开始不断出台，监管的政策有了，但是监管的效力还没有立即显现。暴雷仍在不断的上演，直到雷声遍地的时候，大家才发现，原来自己以为安全的网贷平台，大部分都是庞氏骗局。与此同时，与暴雷同时出现的一个词汇“L贷”也让人倍感震惊。当不良借贷将黑暗之手伸入到校园的时候，有多少涉世未深的学生，被网贷改变了人生的轨迹。

当2019央视3.15晚会点名一大批小平台的贷款，人称“714高炮”（714高炮是一种超高息的短期借款，分别为7天、14天之内的。“高炮”是指其高额的“砍头息”及“逾期费用”。这些平台多以砍头息、滞纳金、手续费等形式，先扣取借款本金的20%-30%，在超过还款期限后，借款人还要在归还本金的基础上，赔付逾期罚金，每天40到230元不等。）要钱又要命的时候，可能我们还没有看到，一些大平台也存在同样的问题（例如某惠）。他们的利息在国家允许的范围以内，但是他们以各种理由收取着贷款者高额的服务费，这服务费加上贷款利息，以及各种名目的费用，其实际贷款利息远远超过了国家允许的范围。

而备受追捧的比特币以及相关的虚拟货币，在这几年也经历了大起大落，比特币从2017年的19850美元，不断下跌到4100美元。而在中国，2014年2月25日，“比特币中国”的比特币开盘价格为3562.41元，截至下午4点40分，价格已下跌至3185元，跌幅逾10%。在该平台上不到一个月，比特币价格已下跌了36.7%。这个跌幅，足以堪比股市的暴跌了。正因之前说的，这类虚拟货币没有得到政府的认可，2017年，央行等七部委发公告称中国禁止虚拟货币交易。

同一个时期，网贷平台暴雷加上各种高利贷，让大家对互联网金融行业都怨声载道，多地都出现了互联网金融平台问题引发的新闻事件。接下来，互联网金融就变成了人人喊打的行业。国家监管部门也开始高压打击各类违规的互联网金融企业。中间的各类政策和表态太多，大侠就不一一发出来了，最新的一条内容是来自央妈的一段表态：多措并举，彻底化解互联网金融风险，建立完善互联网金融监管长效机制。彻底化解风险，看到这里，相信很多人都会觉得，互联网金融行业是不是就要彻底凉了？

03.阵痛后，路在何方

自古以来，大乱后必有大治。互联网金融行业，经历了高速发展，雷声遍地，再到严格监管。短期内体量和平台数肯定会被严格控制。但是，相关的监管体系和行业法律法规，一定也会完善起来。持牌经营将成为保证互联网金融行业健康发展的最大保障（暴雷，违规的很多P2P网贷公司都是没有持牌的）。说起互联网金融行业有哪些行业牌照呢，我们先来盘点一下。

金融牌照，又称为金融机构经营许可证，是指有关机构批准金融机构开展业务的正式文件。目前金融许可证由人民银行、银保监会和证监会等部门分别颁发。

目前，我国需要审批和备案的金融业务资质有三十多种，包括银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、基金子公司、基金销售、第三方支付牌照、小额贷款、典当等。由此可以看到互联网金融涉及的方面，与我们的生活是息息相关的。

而互联网金融的牌照中，以下几个又是行业中最为重要的几个。

1.第三方支付牌照 ：例如微信，支付宝进行相关支付就需要这个拍照。

2.互联网保险牌照：例如，阿里巴巴，腾讯，平安联合成立的众安保险，就是互联网保险公司。进行互联网销售保险就需要申办这类牌照。目前互联网保险的规模体量，已经达到数万亿的市场，未来非常可期。

3.消费金融牌照：提供给贷款者以消费为目的的贷款，这类贷款国家是大力支持的。

4.互联网基金销售牌照，可以在互联网平台销售基金产品的准入资格。

5.网络小贷牌照：这个就不用说明了吧，P2P行业一地鸡毛，这个牌照，已经在2017年停止审批了。

6.互联网信托牌照，说起信托可能很多朋友不太明白是什么，其实我们也不用太去明白，只要知道信托与银行、证券、保险共同属于金融业的四大支柱产业就行了。

7.互联网银行牌照，互联网银行，会是互联网巨头们在互联网金融领域开展更多业务的敲门砖。中国第一家互联网银行，微众银行就是由腾讯牵头发起的。

看到了这七大互联网金融的牌照，对这个行业想必也有了进一步的认识了。所以，互联网金融行业绝不仅仅是P2P，虚拟货币这些领域。大头还没开始发力呢。由此也能看到，互联网金融行业未来还有很多可以发力的着力点。目前来说，降温是肯定的，彻底凉是不会的。

2020全球经济受到疫情影响，各国都在大力推行经济刺激计划，降息放水已经是在执行当中了。这规模甚至会超过2008年的4万亿计划，与此同时，房地产市场已经被中央严管，只要国家坚守住房不炒，房价没有继续爬升的空间。那么互联网和金融行业将会是吸收多余货币的最好通道。所以在解决了互联网金融行业的主要风险（P2P网贷）后，互联网金融行业，必定会重新崛起。不过，与之前的野蛮生长相比，这次一定会更加规范，风险也会大幅降低。

说在最后，互联网金融与传统金融其实其金融属性是不会改变的。所以后续我们在选择的时候，也要多和传统行业的金融产品进行比较。用一句行业名言来结束：风险是无法规避的，但是风险是可以降低的。