奥密克戎席卷全球，带来了哪些投资机会？

上周五，南非发现新冠新型变异毒株——奥密克戎的消息传遍全球，作为一个传染力比德尔塔还要高近40%的新毒株，奥密克戎的出现引起了全世界的担忧。世卫组织也表示，奥密克戎在全球总体风险评估为“非常高”，可能在世界广泛传播，新的“毒王”，就此诞生了。

也是因为奥密克戎，让美股再次经历“黑五”，上周五，美股创下2021年以来最大跌幅，其中，道指跌905点，标普500指数下跌106.84点，纳斯达克综合指数下跌353.57点。另外，十年期美债收益率也急剧下跌。

奥密克戎的席卷，会对资本市场产生多大影响？又有什么投资机遇可以从奥密克戎中发掘？

奥密克戎会对资本市场产生多大的影响？

在聊奥密克戎的影响之前，我们可以先看看同样作为变异毒株的德尔塔对资本市场产生了什么影响。

2020年10月，德尔塔首次在印度被发现，2021年5月被世卫组织正式以希腊字母命名。6月15日，“德尔塔”进一步变异出“德尔塔+”变体，在短时间内引发全球市场大幅波动。

先看国际市场，在德尔塔+出现的3天内，几乎所有指数都出现了不同程度的下跌，但德尔塔+的影响并没有持续太久，从图中就可以看出，除了日经和英国富时外，其余指数不仅收复了失地还都有了不同程度的上涨。

目光转回国内，我们也可以看到，虽然短期内各指数都有不同程度的下跌，但是疫情发生的一个月后，只有恒生和沪深300表现较差，其余指数都已经修复好疫情所带来的影响。而像科创50和中证500，除了疫情爆发的第一天受到较大影响外，之后便开启了飙升模式。

所以对比2020年初的第一波疫情来看，德尔塔+对资本市场的冲击主要还是集中在短期的3-5天内，并不会影响资本市场的长期趋势。

那奥密克戎呢？

从全球来看，奥密克戎的出现大概率会修正此前全球市场对疫情较为乐观的预期，欧美等地的防疫措施肯定会再次缩紧，第四季度的经济可能受到一定影响。而在此背景下，市场对于全球宽松的货币政策肯定会有更高的预期，美联储主席鲍威尔也表示，因为近期新冠病例的增加以及奥密克戎变异毒株的出现，增加了通货膨胀的不确定性。

而从国内来看，在“外防输入，内防反弹”的大政策背景之下，奥密克戎对中国的影响会比国外小得多，更多的则是情绪上的冲击，不过根据德尔塔的经验，A股市场也大概率可以很快消化完成。

所以对于我们买A股基金的投资者来说，奥密克戎只是会短期冲击下资本市场，并不能动摇市场的长期走向。

奥密克戎的背后，有什么投资机会？

奥密克戎的出现，增加了人类需要与新冠病毒长期共存的可能性，那在这个大背景下，普通人可以有哪些投资机会呢？

短期来看，奥密克戎对疫苗、检测、创新药、口罩等新冠相关板块肯定有一定正向刺激，所以最近可以多加关注这些板块。

理论虽然是这样，但今年医药行业的投资者估计并不会买账，今年二季度以来，一直以“长坡厚雪”自居的医药行业迎来了大幅回调，虽然最近有不错的反弹，但依旧处于较低价格区间之内。

所以现在能趁着奥密克戎的出现抄底医药吗？

我们先来梳理一下为什么医药会迎来这么大的回调。

第一个原因是资金的流向问题，今年以来，像新能源、半导体等板块行情相当火热，导致大家的关注点都集中在涨幅较好的板块上，对医药的关注持续不断下降，没有资金进入，导致医药行业行情萎靡。

第二则是因为政策原因，今年八月，医保局称第二批国家组织高值医用耗材集采结果即将出炉。集采的政策，势必会导致医药公司盈利上的损伤。对于医药公司而言，如果无法进入医保目录，无疑是个利空消息，但如果想要进入医保目录，又必须根据规定大幅折价。所以每次集采的消息一出来，医药行业都会面临一些短暂的冲击。

那是不是医药行业真的要萎靡了？

当然不是，虽然历经调整和集采，但医药行业长期投资的属性依旧存在。

首先是人口老龄化问题逐渐突出，再伴随着出生率和劳动人口占比的下滑，让我国的老龄化程度加深，对医药行业无疑是个利好。

其次在我国，无论是国家还是个人，在卫生上的投入都在持续扩大，对医药行业也是一个机会。

最后则是医药行业的创新趋势。最近几年，我国一直鼓励医药行业的创新，从下图中我们可以看出，2020年药审中心受理1类新药的数量直线飙升，获批数量也比2018及2019两年有所提高。在这种情况下，仿制药可能将逐渐退出市场，让壁垒较高的创新产品有更多机会，这对医药行业无疑也是一种良好的信号。

总结来说，受益于老龄化、进口替代、政策鼓励创新、消费升级等多重因素，医药行业空间大、增速快，具备长期配置价值，所以作为普通投资者，把医药行业纳入自己的投资组合是一个不错的选择。

想投资医药行业，该怎么做？

作为一个专业性极强的领域，大家如果想投资医药还是建议以基金为主。那市场上这么多基金，又该怎么选择？

稍微资深一点的投资者应该知道，医药行业细分板块特别多：CXO、创新药、医疗器械等等。而且这些细分板块的独立性都较强，可能CXO涨，但医疗器械跌。所以，如果对细分行业没有特别深刻的认知，可以选择省时省力的医药指数基金。

目前，主流的医药指数主要有以下三种：中证医药100、中证医药指数和全指医药指数。

我们来分别了解一下这三个主要指数。

首先是中证医药100，中证医药100指数选取医药卫生和药品零售行业市值较大的100只股票组成，反映医药相关行业的公司股票的整体走势。虽然选择的是市值最大的100只股票，但中证医药100却是等权重的，也就是说这100只股票无论市值大小，权重都保持相同。所以投资者投资中证医药100可以同时享受到大型医药公司和中小医药公司的发展成果。

然后是中证医药指数，中证医药指数由中证800指数样本股中的医药卫生行业股票组成，以反映该行业公司股票的整体表现。与医药100指数不同，中证医药会让市值较大的企业权重较高，所以你如果更倾向投资大医药公司，可以尝试中证医药指数基金。

最后是全指医药指数，全指医药指数从中证全指样本股医药卫生行业内选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股，以反映沪深两市医药卫生行业内公司股票的整体表现。和中证医药指数一样，大公司在全指医药指数的权重也较高，但是全指医药指数的成分股同时考虑了流动性和市值问题。所以如果你看重流动性，也可以将选择偏向全指医药指数。

那如果不知道什么时候投资医药基金该怎么办呢？

目前市场上，也有很多基金经理会选择自己看好的行业在合适的时间进行投资，比如拟任鹏扬竞争力先锋基金经理的赵世宏，就表示未来会将基金重点配置在科技互联网、大制造业、大消费、医药等行业的优质公司，帮助大家解决一些不知道什么时候买，也不知道买什么的问题。