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泰康资产段国圣：高净值客群是保险资管业务新突破口

来源:上海证券报

“在中国，未来资产管理行业有三大机遇。抓住一个，就能成为中国最优秀的资产管理机构。”在憧憬保险资管未来蓝图时，泰康集团执行副总裁兼首席投资官、泰康资产首席执行官段国圣难掩激动。

高净值客户就是泰康资产想抓住的一大机遇。随着保险资管纲领性文件的落地、三个配套细则的开征意见，高净值客群市场向保险资管机构敞开了大门，这使得一直以来意欲开拓第三方业务的保险资管机构，找到了新的突破口。

机遇到来的同时，风险亦不能忽视。在低利率环境下，“资产荒”“项目荒”，资金跟着慌，似乎已成为全世界资管机构公认的系统性难题；叠加结构性风险和周期性风险交织，如何在复杂局面下研判未来经济形势？

作为保险资管业的领军人物，基于20多年掌舵大型保险资管机构积累的丰富经验，段国圣形成了对全球经济形势、投资环境和保险资管机遇的全面思考。在近日接受上证报专访时，他娓娓道来。

经济发展长期趋势不变

突如其来的疫情，让全球经济形势陷入较大的不确定中。多个国家宣布零利率、部分大型公司大规模裁员、全球资本市场大幅波动……面对如此复杂的局面，人们想知道：全球经济是受到一次性冲击，还是会导致大萧条？

疫情发生后，段国圣和他的同事几乎每天开会、看报告，研究疫情影响。“目前，我们认为，全球经济只是出现了技术性衰退，并没有出现全球性大萧条。不过，我们也在不断观察，不断修正自己的观点。”段国圣坦言。

“长期来看，在全球经济技术性衰退而非大萧条的假设下，疫情对宏观经济的影响主要集中于2020年，不改变长期趋势，因此对资本市场的影响也是中短期的。”在他看来，基于这种假设，当下的权益市场优质股票正迎来买入机会。

个人财富市场是新增长点

充满了不确定性的环境，给保险资管机构带来了挑战。但危中有机，近日保险资管新规及配套文件出炉，其中一大要点就是放开了保险资管产品面向合格个人投资者进行销售，为一直以来想要加速开拓第三方业务的保险资管机构，打开了一个突破口。

作为保险资管市场的领头羊，泰康资产已做好准备。“在国内从事资产管理，至少要抓住三大领域中的一个，才能在国内资管市场拥有一席之地：养老金、银行和个人财富市场。目前，泰康资产在前2个领域积累了一定的口碑和经验，接下来要重点做好个人财富市场，尤其是高净值客群。”段国圣表示，这将是泰康资产新的业务增长点。

“我们已经在制度、销售、产品和系统等方面做好了准备。”段国圣透露，在5月1日保险资管新规正式实施后，泰康资产将争取快速推出面向个人投资者的保险资管产品。策略上并不追求爆款，而是利用以往的经验，探索出适合个人投资者的产品策略、销售策略和投资策略，给投资者带来稳定的回报。

群雄逐鹿各凭本事

优势尽显，短板亦存。由于过去主要服务机构投资者，加上缺乏线下网点布局，保险资管机构存在着天然的销售短板。

如何弥补？段国圣表示，保险资管新规提出，保险资管机构不但可以自行销售保险资管产品，也可以委托符合条件的金融机构及银保监会认可的其他机构代理销售保险资管产品，这在很大程度上弥补了保险资管机构自身销售渠道建设的不足。

他直言，泰康资产不可能自己去发展大规模的销售队伍，主要还是采取代销策略。一方面，通过与银行合作，成为私人银行一揽子产品项下一个重要的配置工具；另一方面，在泰康保险集团的协同下，通过保险代理人去联动更多销售渠道的客群资源。当然，泰康资产会筛选出绩优的保险代理人，进行全面合规性培训，并且实行严格管理。

进入大资管时代，起跑线统一，给各参与主体创造了公平竞争的机会。段国圣深信，群雄逐鹿，各凭本事。竞争的加剧，会促使大资管行业整体水平的提升。