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时间：2023-10-06 09:32:32 来源：浏览：

独一无二的指标之王：ABC柱状线“缩头”波段买卖信号！100%卖在最高位，买在最低位

(本文由公众号越声财富(YSLC168888))整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

耐心等待，伺机而动

记得有一部描写二战期间斯大林格勒战役的电影《兵临城下》，瓦希里.扎伊采夫上尉是一位有名的二次世界大战时期苏联陆军狙击手，他在1942年斯大林格勒战役中，于11月10日至12月17日之间共击毙了225名德意志国防军和其他轴心国的士兵与军官而一战成名，在二战期间共击毙德军400名，其成功的重要的因素就是耐心等待。电影中精彩的对白“我像块石头，纹丝不动…..我很有耐心，等它再靠近些，我只有一颗子弹，我瞄着它的眼睛，手指扣在扳机上，我不发抖，也不害怕…..”，其间蕴含着深刻的哲理，值得每一位交易员去体味。

市场永远不缺机会，重要的是我们有没有耐性，能不能等待机会的到来，能不能避开分时线里的细微波动而牵动我们进行随意交易，我们能不能结合大势严格执行自己的交易策略，什么时候该重仓、什么时候该轻仓、什么时候该空仓、什么时候该持股不动，应有一套合理的交易系统。很多初入市的投资者很容易受到一些错误理论的引导，比如坚持每天重仓交易、喜欢无止境的T+0操作，他们认为只有不停的重仓交易、不停的T+0才能让利润最大化。最后持续亏损还是不能总结出失败的原因，依然我行我素，不可救药。过度交易、永远满仓是这些投资者的最大特点。

MACD柱状线在0轴之上时用红色柱线表示，简称为“红柱”。在上涨中，柱状线会在0轴之上不断向上发散，这是由于快线DIF带动慢线DEA向上运行，并且DIF不断远离DEA。上涨动能在红柱最长时达到最大，以最长柱线为分界点，之前的柱线依次伸长，之后的柱线依次缩短，这就发生了红柱的“缩头”，这说明市场的上涨动能开始减弱，短期内有转势的可能，如下图一所示。

图一

从图一中可以看出，MACD柱状线指标在起始阶段，从0轴附近开始不断向上伸长，指标值为正值，且不断增大，这是柱状线发散的过程。直到某一日指标值达到最大，之后指标线开始向下缩短，这个位置是短线转势的临界点，“红柱线缩头”是多头的减仓卖出信号。此后，指标值开始小于前一日的指标值，这是柱状线收敛的过程，这是由于DIF开始向DEA靠近造成的。

以红柱线缩头作为波段卖点，可以分为两种情况，一种是MACD在多头市场的缩头，一种是MACD在空头市场的缩头。

对于发生在多头市场中的缩头，投资者应依据市场所处的位置做不同的处理，最明显的例子是，如果缩头发生在市场放量上涨的大牛市中，但市场并没有明显的调整迹象时，可以以持股为主，只有同时破位时再考虑减仓;如果缩头发生在市场缩量上涨时，即使价格没有明显下跌，稳健的投资者也可以适当做减仓操作，以保住大部分利润。而对于发生在空头市场的缩头，如果投资者持有仓位，应该以无条件减仓操作为好，控制风险是比追求利润更要紧的原则。

可以这样说，多头市场的缩头可以看作涨势在减弱，但不一定会跌;而空头市场的缩头通常是新的一轮下跌的开始。

在量价背离的上涨末期，以缩头为依据减仓卖出后，投资者要注意随后可能出现的“红柱变绿柱”清仓卖出信号。当柱状线在0轴上，由红柱不断接近0轴，最终出现绿柱时，说明市场开始进入短期的空头。由红柱收敛转为绿柱发散，空头突破了多空分界线，是“空头的胜利”。这个位置是无条件清仓离场的信号，如下图二所示。

图二

出现绿柱时不一定要伴随成交量的放大，因为下跌并不一定需要成交量，尤其是发生在空头市场的红柱变绿柱，成交量一般没有明显变化。这里要提醒投资者，一般在顶部会有“天量见天价”的特征，放出历史巨量可作为“红柱缩头”和“红柱变绿柱”卖点的可靠依据。

图二中所示的清仓信号要比缩头卖点更可靠，红柱缩头是涨势减弱，而绿柱的出现则标志着跌势的开始，一波强劲的上涨中，可能发生多次红柱缩头卖点，而只发生一次红柱变绿柱卖点。

在个股一汽夏利(000927)中应用MACD柱状线“红柱缩头”减仓卖点和“红柱变绿柱”清仓卖点进行波段操作，如图三所示。

图三

从上图可以看到，该股的DIF指标在0轴之上，表示市场是以多头为主。图中标注的X与Y是前面讲到过的两个买点一一绿柱抽脚买点，这里发生了两次抽脚，事实证明绿柱变红柱买点比绿柱抽脚买点更可靠，我们采用绿柱变红柱买点，在图中A处。

在买入之后，该股在突破之前发生了一次小的回抽，之后便连续拉出大阳线上涨，这个形态是经典的“老鸭头”形态。上涨的过程也是红柱线发散的过程，红柱线依次伸长，表示上涨动能不断增强，直到2009年7月15日，红柱线达到最大值，价格创最高价9.84元。次日红柱线发生明显的缩头，图中所示B处，这里是红柱缩头减仓卖点，根据经验这里一般是短期顶部，可以先保护一部分利润。

在减仓之后，红柱线不断缩短，到C点处，出现了第一个绿柱，柱线由0轴之上转入0轴之下，这里是清仓卖点。在卖出后，绿柱线进一步发散，这是股票下跌的过程。从图中我们看到，这两个卖点很好地把握住了一波行情的顶部卖出机会。

上表中列出了图中买点A对应的价位A'，及卖点B、C对应的价位B’和C'从表中可以看到，B点依据红柱缩头作为卖点获利达30.64%, C点依据红柱变绿柱作为卖点获利25.85%, B点的获利多于C点，那么是否说明B点是比C点更好的卖点呢?

我们认为，比较卖点的优劣也不能只看盈利幅度，还要看信号的稳定性。为了便于说明我们看下面一个以同样的买卖依据进行的波段操作，应用在个股云铝股份(000807)中如图四所示。

图四

图四中的A、B和C点与之前例子的操作依据是一样的，但最后的盈利结果却有所不同。我们看下表的波段买卖统计。

结合图四和上表，我们看到，红柱缩头卖点获利54.65%，而红柱变绿柱卖点获利达75.58%,与前面的例子不同，这次卖点C的获利幅度高于了卖点B的获利。

同样的操作依据，效果为什么不同呢?

细心的投资者可能会想到，多头市场中的红柱缩头卖点与空头市场中的绿柱抽脚买点是否有一些相似的道理呢?

是的，空头市场中的绿柱抽脚止跌可以不涨，同样的道理，多头市场中的红柱缩头止涨也可以不跌。

投资者一定要好好理解上面这句话，这是对柱状线理解的一个关键。

柱线反应了涨跌的力道，收敛只能说明是力道减弱，但并没有转向，它增大了转向的可能，但仍然是在减速朝原方向运行!

因此，从图三与图四中的卖点B与卖点C的比较来看，卖点C比卖点B更稳健。简单来说，卖点B是上涨力道减弱的卖点，卖点C是下跌开始的卖点，如果卖点B的短线下跌概率是60%,那么卖点C的下跌概率应该在80%左右，卖点C基本是卖了就跌，C点卖出成功率更高。

调查表明，在所有失败的股市交易中，有超过80%的情况是由不正确的心理所导致的。因此，可以说，股市交易是一种心理博弈，是千百万人智力的角逐，是一场激烈的心理战。从某种程度上讲，股市博得就是心理素质。股价的波动在一定成都上反映出交易双方的心理变化过程。从长期来看，股市中最重点额赢家大多数是那些心理素质较高且心态较平和的人，这也有助于我们理解，为什么心理健康的人更容易取得事业上和感情上的成功。相反，这也恰恰说明了为什么好恩多进入股市的人要么备受煎熬，要么最终黯然离场。因为大部分人在进入股市之前，往往没有做好充分的心理准备，都是受了被人“在股市中发财”的影响，或者头脑发热，在比较冲动的状态下进入了股市，而股市恰巧是一个考验人心理随之的地方，所有人性的弱点和心理上的障碍，都会在这里得到一万倍的放大！

本文提到的5种人性，在200年前适用，到现在仍然适用，不得不说，科技不断发展，而人性在这200年却一直没有什么进步

了解5种股市的人性，也是了解5种股市的生存之道，一方面避免我们陷入错误的心理状态，另一方面，股市是利用别人的错误来赚钱，当群体性错误出现时，我们投资的赚钱机会就来了！

第一种人性：一致性的市场情绪

大家都知道，股市上经常会出现这么一种现象：如果大多数人都看好行情，并积极购入股票，股票的价格就会上涨；要是大多数人都对股市不抱有信心，并纷纷抛售，股价就会随之跌落。由此可见，投资大众的心理活动会对股价波动产生影响。股票行情可以说是投资大众做出决定的具体体现。大多数的专业股票投资者都认为，股价的小范围波动主要是由心理作用造成的。这种波动是大众心理的产物，更确切地说，是由当时股民的心理造成的

想要获取投资收益必须考虑3方面

· 上市公司的基本面

· 股票价格

· 投资预期

我们之前总是强调公司股票的价格短期无法预测，长期必然由价值决定。而这短期的无法判断，主要就是因为市场的情绪多变，这种市场情绪影响着投资者的预期，进而决定短期的股价上下波动

我们也经常建议不考虑短期波动，但是股票的价格有时候也会脱离价值，在狂热的股民情绪下大涨或者大跌，了解这些有助于我们获取更多的利益，也能降低成本，避免账面大额亏损。比如说有些股票已经估值过高，无知的民众仍然不断买入，当我们持有这种股票的时候，应当及时止盈，脱离价值之后的股票是不可控的，随时会跌落神坛

面对这种人性，要认清趋势——尽最大可能去捕捉市场情绪的趋势。如果这种趋势暂时与基本面相背离，即使暂时不赚钱也应该做好逆向调整的准备，因为对抗就要遭受损失

市场情绪的趋势表示的是股价中短期时间的波动，而身处这些市场情绪，我们个人也会受影响，比如说在股价下跌的时候人心惶惶，大家会想着抱团，让专家出来说几句话，这分成无数个小圈子，不仅仅听专家的，还会流传着各种小道消息，这些专家和小道消息的语音汇聚成海，最终形成一种范围巨大的市场情绪，推动股市下跌或者上涨。即使是行情平平的时候，股民也会虚构出有些“专家”和“大型机构”对股市的恶意操作，比如说某某金融大鳄拉高了某只股票，大家都信了，进而导致股票进一步拉升。

这些市场情绪代表着一大堆投机者，赌徒，他们不懂基本面，只会听消息来买卖股票，但他们也非常重要，因为我们需要靠他们的错误来获取收益

这些市场情绪无处不在，我们不能和他们同流合污，在懂得基本的价值判断前提下，对市场情绪代表的趋势进行预判，进而避开大幅亏损，甚至是获取巨额利益

巴菲特在2008年经济危机的时候，许多公司存有大量资产，却无法变现，银行也是晴天放伞雨天收伞，导致大量公司倒闭。大量股票不断下跌，许多人想要操底，却没想到股价继续下跌，而现金都买了股票，在出现一些好公司比如说雷曼兄弟公司下跌到最低位的时候，许多人想买，都已经没有了现金，巴菲特在这个时候进行了操底，成为这个好公司的大股东，进而获取了超额的收益。

在经济危机时市场情绪明显带有恐慌的感觉，许多人不敢买入股票，这是主流，而有的人等着主流人群大量抛售，而操底的人群也开始动了，这两部分人的人性会决定股价的波动，也是市场情绪的体现，也是趋势的体现

对于我们来说，我们要懂得识别这些一致性的市场情绪对股票价格的影响，从基本面出发，对股票的价格进行趋势性的预判

第二种人性：从众心理和惯性思维

股市中，99%的活跃交易者所犯的最大错误就是在顶部看多，底部看空。因此，想赚钱就得跟投资大众“对着干”

从众心理也称为羊群效应，指的是人遇到危险，会下意识跟从大众的行为，这是人类进化过程的一种能力，抱团取暖。比如说排队效应，淘宝、美团外卖、点评网的销量排名，都是利用从众来帮助自己做出决策

但是这种能力在投资中完全不适用，甚至害人不浅，在股市中追涨杀跌，就是因为这种从众心理，如果在牛市，你关闭一切微信群，朋友圈，独立自己做投资，收益甚至可能比听别人讲，收益来的高

因为大众永远是错的

我们每个人不仅仅有从众心理，还有惯性思维，当我们看到一只股票涨了，就会下意识觉得，它涨的可能性比其他的概率高；一个朋友推荐的股票涨了，就会下意识认为他下次推荐的股票还会涨

以这样的想法是无法在股市生存的，甚至会亏损的非常严重

最好的方式就是“跟大众对着干，逆向思维，反向操作”，大众选什么，我们就不选什么，大众不选的，我们则可以考虑选

以目前来说，与炒的火热的智能机器人相关的公司，基本上都是估值过高，也就只有无知的大众会不断买入，比如说做语音识别的科大讯飞，做机器人眼睛摄像头的海康威视，都已经被炒的火热。当所有人都认为有价值时，说明已经没有太多投资价值了

第三种人性：贪婪与恐惧

贪婪与恐惧在身边随处可见。2016年6月开始，房市的暴涨带动民众的恐慌。相信在你所在的房产群，朋友圈，房产销售，都在金九银十的时候，不断告诉你，房价再不断涨，一个月不买贵了10多万，再不买，贵个100万，就再也买不了了。这是房市的恐慌，导致许多楼盘价格不断被炒高，房地产商利用民众的恐慌赚了许多钱。贪婪也同样如此，买了一套两套，继续买没有钱，就用高杠杆，反正看起来稳赚不赔，那么加杠杆抢着买，进一步推动了房价的上涨，杠杆炒房在被限购后，导致一部分人房子卖不出去，还不了钱，只能降价卖出去。这就是贪婪与恐惧在主导着市场，即使心性再好，一旦天天跟着炒房团出去跑，在群里收到各种消息，也必然会变成恐惧和贪婪，害怕错失机会，害怕赚的不够多

在股市也同样如此，牛市时，民众贪婪，股票不断上涨，傻子甚至都能赚钱，不断有人买入股票，甚至在后期啥都不懂的大妈也加入，股价不断上涨，而贪婪也让许多人在高点还在持续买入，而熊市开始的时候，股价下跌，大众还在期望上涨，直到下跌到损失巨大，才意识到牛市结束了，开始恐惧，不断抛售股票，股价不断下跌

谈到贪婪与恐惧，就不得不谈到让荷兰强国衰败成三流效果的郁金香泡沫

郁金香泡沫是人类历史上第一次有记载的金融泡沫。16世纪中期，郁金香从土耳其被引入西欧，不久，人们开始对这种植物产生了狂热。到17世纪初期，一些珍品卖到了不同寻常的高价，而富人们也竞相在他们的花园中展示最新和最稀有的品种。到17世纪30年代初期，这一时尚导致了一场经典的投机狂热。人们购买郁金香已经不再是为了其内在的价值或作观赏之用，而是期望其价格能无限上涨并因此获利。

第一株郁金香由一个商人从土耳其带到荷兰，荷兰贵族发现这种花是高贵的代表，而且稀缺，于是不断抢着购买，郁金香价格不断上涨，商人看到郁金香利润很高，于是不断引进郁金香进入荷兰，郁金香价格被炒的越来越高，越来越多人进入买卖郁金香，开始变成一种全民销售的产品，即使价格涨到非常高，很多人认为郁金香不值这么贵，但是还是有很多人买入，因为贪婪，每个人都相信后面会有人以更高的价格买入，总会有接盘侠。即使价格高的离谱，但大家的贪婪让他们还是继续交易，直到有一天，一个水手不小心把郁金香当做洋葱吃了，被新闻报道了出来，价值比洋葱贵上千倍的郁金香竟然被当做洋葱吃了？许多人开始意识到郁金香不值那么多钱，于是开始恐惧，纷纷抛售，不到一个月，郁金香的价格暴跌千倍，跌到和洋葱价格一样便宜，无数人破产。这场郁金香泡沫，直接让荷兰强国变成一个三流小国，至今萎靡不振，经济一落千丈

当整个国家的人民不做实业，为了短期暴富去炒郁金香，这种贪婪和恐惧的心态，会让人暴富到破产，甚至毁掉一个国家，这是多么可怕的力量

在股市中同样如此，当面对市场的疯狂，我们看不清前景，不要贸然进入，想着自己只要赚一点就出来，你可能会因为暴涨引起贪婪，与乌合之众为伍，追涨杀跌，进而恐惧，产生巨额亏损。相信在股市亏钱的小伙伴都有过这样的经历。理性在贪婪和恐惧的面前，经常会被粉碎的体无完肤

面对恐惧和贪婪，我们最好的生存法则就是：置身“市”外——一旦看不清情形，就一定要置身市场之外。要知道，耽误的代价总比亏损要小

很多人总怕错过机会，却不知道盲目进入本金亏损的风险更大，愚蠢+贪婪+恐惧，足以让你倾家荡产

第四种人性：迷信专家与畏首畏尾

有一种“布里丹毛驴效应”：布里丹曾经养了一头小毛驴，他每天要向附近的农民买一堆草料来喂它。有一次，松草的农民出于对教授的赶集，额外多送了一堆草料放在毛驴旁边。这下子，毛驴站在两堆数量、质量和颜色完全一样，且与它的距离完全相等的干草之间，犯难了。他左右看了许久，都不知道哪一堆好。于是这头可怜的毛驴就站在原地，一会儿考虑数量，一会儿考虑质量，一会儿分析颜色，一会儿分析新鲜度，犹犹豫豫，畏首畏尾，最后活活饿死了

后来人们把这种决策过程犹犹豫豫，畏首畏尾的现象称之为“布里丹毛驴效应”

这种效应在股市中并不少见，甚至在楼市中也非常常见，一会听这个专家说房价不会涨，不打算买房，一会听大炮说房价下半年要暴涨，于是恐慌着想要买房，反反复复犹犹豫豫，浪费了大量的心力；在股市中同样如此，迷信各种专家，从各种众，不断找各种小道消息，导致自己决策混乱，不知道该继续买入，还是卖出，还是观望

我们要知道，在股市里，没有专家。

曾经有一个恶作剧的股民，靠抛硬币在十字坐标上画线，正面就升一格，反面就降一格，抛了几十次后画出一条曲线，他找到一名著名的股票技术分析专家，并告诉专家这是一只股票的走势，想请专家分析下。这个专家非常兴奋，断定此股有非常大的上升潜力！于是，专家多次询问股票的名字，这个股民只能坦白告诉他，专家非常生气，然后跑掉了。

华尔街曾经让一群参议员进行选股，让猩猩选股，这些股票组合甚至跑赢多数专家所推荐的股票。这些事实都代表的股票的短期不可预测，所以对于股票的短期走向，不要听任何专家的

在遇到迷信专家与畏首畏尾的情况下，最好的生存方式是：果断抉择——要么全凭自己的判断去买卖，要么全凭别人的判断去买卖，而不管自己的意见。别忘了，“厨子多了煮坏汤”

第五种人性：冲动买卖

心态的平和才是投资的关键

我们知道投资本质上是需要理性分析公司的基本面，了解公司的价值和目前的价格，但是如果心态不好，心态不好其实就相当于被情绪控制了，理性的大脑无法思考，也就是说，人类的理性大脑没法用了，无脑还能做对投资，能赚钱，才奇怪呢

不知道你是否有这样的想法：“亏了？等回本了在卖吧”，这就是沉没成本

沉没成本指的是已经付出的不可回收的成本。人们在决定做一件事情的时候，不仅仅是看这件事情未来对他是不是有好处，同时也会注意自己是不是在过去，寄在这件事情上面有过投入，这是一种非常有趣而顽固的非理性的心理，我们称之为沉没成本

英法两国政府联合投资开发大型的超音速科技，叫做协和飞机。本来是为了开发贵族飞机，速度快，体验号，然而在研发到一半的时候，已经投入100多亿美元，然而后续市场研究表明，即使飞机研发成功，因为客座率低，完全没有多少利润。这时候就需要考虑要停止研发，还是继续投入100多亿继续研发。从理性角度来看，自然是立刻停止研发，反正研发了也没法赚钱，然而因为投入了100多亿，这个巨大的沉没成本，让英法两国决定继续研发，总制造340亿元，到现在仍然持续亏损

国家都很难逃脱沉默成本的危害，我们自然要警醒

在持仓股票被套的时候，如果你发现这只公司没有成长性，你应该卖掉还是持有不动呢？

大部分会选择继续持有，想等到回本再卖掉。我甚至见过一个2008年股票被套，直到2017年才解套，看起来是不亏不赚，但是这笔钱经过通货膨胀，早就不算钱了，如果当时早点卖掉，买成成长性股票，甚至早已经转亏为盈了！

当认识到自己处于沉没成本的心理，要果断做出决策！不要做无脑的投资决策

另外，我们有几种方式可以来减少引起情绪不稳定的源头：

· 不买短命的公司

· 不买不了解的公司

· 不买短期暴涨的公司

· 情绪不好不进行买卖

· 没有设定止损和止盈不进行买卖

当然，还需要提高对股票的安全感：

· 不要借钱炒股